Международная банковская система – это глобальная экономическая категория, выражающая отношения разных взаимосвязанных банков и других кредитных учреждений различных государств, действующих в рамках международной финансовой системы, по поводу предоставления банковских услуг. Современная банковская система постоянно расширяет круг предлагаемых клиентам финансовых услуг под влиянием усиливающегося действия закона конкуренции в сфере финансовых услуг. Вместе с обострением конкуренции закономерно увеличиваются предлагаемые финансовые услуги, и улучшается их качество. В последнее время наблюдается также тенденция к глобализации банковского дела. Современной закономерностью развития международной банковской системы является идущий с 1970-х гг. процесс дерегулирования финансовых отношений, т.е. определенная корректировка принципа финансовой среды в сторону усиления его рыночности.

Ядром международной банковской системы являются крупнейшие транснациональные банки, через которые осуществляется основное движение международных финансовых потоков. Они являются основными держателями валютных ресурсов и сконцентрированы в тех странах, где наличествуют либеральное налоговое законодательство и валютный режим для осуществления кредитных операций.

Международная банковская деятельность (банкинг ) предполагает наличие широкой сети кредитных учреждений за границей, высокий удельный вес иностранных операций, а также высокую степень зависимости размеров их прибыли от заграничных источников. Для осуществления международных расчетов банки используют либо свои заграничные офисы и отделения, либо корреспондентские отношения с иностранными банками без учреждения юридического лица. Основные формы выхода коммерческих банков на внешний рынок – открытие представительств, филиалов, агентств, дочерних банков и других, менее распространенных в организационно-правовом отношении учреждений. Международная банковская деятельность без учреждения юридического лица за рубежом включает заключение договоров о системе корреспондентских отношений, участие в платежно-расчетных системах (типа SWIFT), учреждение банков-невидимок и иные формы. Увеличение доли зарубежных операций в общем объеме банковских операций и услуг, установление тесных корреспондентских отношений с сотнями и тысячами банков во всех точках земного шара, создание собственного заграничного аппарата, участие в банковских консорциумах и альянсах позволяют квалифицировать крупнейшие банки промышленно развитых стран не только как универсальные, но и как международные.

Коммерческие банки играют ключевую роль в финансовом обеспечении внешнеэкономической деятельности своих клиентов, кредитуя экспортно-импортные операции, предоставляя услуги в расчетах и в обеспечении надежности исполнения обязательств по внешнеторговым сделкам, открывая счета в иностранной валюте и осуществляя все необходимые операции, связанные с валютным обменом и страхованием от валютных рисков. Одной из важнейших функций международной банковской деятельности остается международное кредитование.

Особое место в мировом рынке банковских кредитов занимают международные публичные финансы, которые представляют собой совокупность финансовых активов, обязательств, инструментов и механизмов деятельности финансовых организаций, созданных на государственном и межгосударственном уровнях. Определяющим признаком для отнесения какой-либо организации к международной публичной финансовой организации является именно характер ее образования – на основе объединенного межгосударственного капитала, который с правовой точки зрения закрепляется в государственных соглашениях. Масштаб и характер операций, проводимых финансовой организацией, не могут считаться определяющим признаком для отнесения ее к публичным финансам. Так, транснациональные банки проводят свою деятельность в различных странах и на международных рынках, однако они не могут быть отнесены к типу международных публичных финансовых организаций, поскольку являются в своей основе крупными международными коммерческими банками. Возникновение международных публичных финансовых организаций обусловлено усилением мировых интеграционных процессов, образованием мощных региональных банковских объединений, осуществляющих в больших масштабах международные финансовые операции. Основная цель такого рода организаций заключается в объединении усилий стран мирового сообщества в решении проблем стабилизации международных финансов, а также межстрановом кредитно-финансовом регулировании. По своей сути современная институционально международная банковская система является двухуровневой: первый уровень – международные коммерческие (универсальные и специализированные) банки, второй – межгосударственные финансовые учреждения. Такая система обеспечивает оптимальное построение связей как по вертикали, так и по горизонтали.

В качестве финансовых посредников выступают и другие хозяйствующие субъекты, которые проводят финансовые операции для ограниченных групп участников рыночных отношений, делегировавших им эту функцию, т.е. брокеры, нотариусы и т.д. Центральная роль на мировом финансовом рынке принадлежит коммерческим банкам. Они не только осуществляют международные платежи, но и обладают возможностью широкого охвата практически всех сторон международных экономических отношений. Коммерческие банки служат универсальным финансовым звеном, осуществляющим операции но привлечению свободных денежных средств и их размещению на условиях возвратности, срочности и платности. На международном рынке капиталов действуют исключительно первоклассные финансовые посредники и солидные заемщики, обладающие качественной и полной информацией.

Зарубежные операции коммерческих банков связаны с развитием международных экономических отношений, прежде всего внешней торговли. Неслучайно поэтому в первую очередь эти операции появились у коммерческих банков Англии, которая, будучи в эпоху зарождения капитализма ведущей промышленной и торговой державой, стала и международным банкиром, обслуживая международные расчеты и финансируя внешнеторговые операции не только английских фирм, но и заграничную торговлю других стран. Система расчетно-кредитного обслуживания международной торговли базировалась в то время на разветвленной сети английских банков и международном статусе фунта стерлингов – ведущей валюты капиталистического мира, основанной на золоте и свободно в него конвертируемой по установленному золотому паритету. Введение в конце 1950-х гг. обратимости валют западноевропейских государств и Японии позволило банкам перейти к многовалютным операциям и диверсифицировать свои валютные активы. Появление и бурный рост таких специфических рынков, как евровалютный, еврокредитный и еврооблигационный, создали необходимую базу для расчетно-кредитного обслуживания в мировом масштабе. Однако и сегодня можно сказать, что предоставление платежно-расчетного механизма и обеспечение необходимого финансирования экспортерам и импортерам составляют две важнейшие функции коммерческих банков в их внешнеэкономической деятельности, но далеко не исчерпывают их заграничных операций.

Крупнейшие банки образуют мировые финансовые центры, через которые осуществляется движение международных финансовых потоков. Они являются основными держателями денег, и для них характерна высокая концентрация банков и других финансово-кредитных институтов при наличии либерального налогового и валютного режима для осуществления кредитных операций. Межнациональными центрами служат города и страны, предоставляющие средства для финансирования в валютах других стран. Это более дешевые и более гибкие (не регулируемые) источники капитала по сравнению с внутренними рынками. К настоящему времени фактически сформировались три основных региона, где сконцентрированы международные банки (США, Западная Европа и Юго-Восточная Азия) и 13 финансовых центров, охватывающих примерно 1000 филиалов и отделений иностранных банков, как правило, промышленно развитых стран.

Постоянный рост международного разделения труда обусловил в последние десятилетия постоянное увеличение объемов межстранового межбанковского сотрудничества. Международная банковская деятельность (банкинг) включает следующие элементы: создание и функционирование зарубежных организационных единиц, международных корреспондентских отношений, системы банковских валютных переводов, оказание ряда других банковских услуг по посредничеству на международных рынках ссудного капитала. Подчеркнем, что основой коммерческого банкинга остается сочетание операций двух типов: управление вкладами и предоставление кредитов. Операции но привлечению и размещению банком валютных средств включают привлечение депозитов (физических лиц и юридических лиц, в том числе межбанковские депозиты), выдачу кредитов (физическим лицам и юридическим лицам), размещение кредитов на межбанковском рынке.

Однако поручения банковских клиентов в настоящее время не сводятся только к кредитованию международных расчетов, приобретению и поставке валюты или конвертации экспортной выручки. Клиентам все более необходимы консультации банковских специалистов о выгодных условиях валютного обмена, а также о международном финансировании различных проектов, о страховании процентных и валютных рисков. Возник специальный термин такого консалтингового бизнеса – финансовый инжиниринг. Финансовый инжиниринг (financial engineering ) – сложные производные операции банков, проводимые по заказу фирм-клиентов и специально для их уникальных условий. Участники фондового рынка, например, знают, что цены некоторых ценных бумаг корродируются между собой таким образом, что с точки зрения доходности комбинация ценных бумаг оказывается при данном уровне риска предпочтительнее, и что различные виды рисков можно адаптировать так, чтобы они соответствовали предпочтениям клиентов. Или, если цены акций двух компаний движутся в противоположных направлениях, то стоимость портфеля, состоящего из комбинации акций этих двух эмитентов, будет подвержена колебаниям в гораздо меньшей степени, чем стоимость каждой из акций в отдельности. Таким образом, покупая набор акций, инвестор может добиться снижения риска. Подбором таких портфелей акций и облигаций занимаются консультанты банков. К финансовому инжинирингу относится также сложный валютный дилинг (операция по купле-продаже банком валюты на бирже через своих сотрудников-дилеров) с целью извлечения прибыли от разницы курсов. Финансовый инжиниринг включает и ряд других консалтинговых услуг банков – трастовые операции и т.д.

Справка. В настоящее время объем межбанковских операций составляет ежедневно примерно 1,5 трлн долл. по сравнению с 600 млрд долл. в 1987 г. Это означает, что межбанковский оборот за одну неделю примерно равен годовому ВВП США, а месячный оборот превосходит весь мировой ВВП.

Филиал иностранного банка – довольно распространенная форма банковских учреждений за рубежом, которые призваны оказывать весь спектр банковских услуг в соответствии с лицензией, выданной зарубежным центральным банком. Однако очень часто в национальном законодательстве принимающей страны имеют место ограничения на открытие подобной банковской структуры. Причина запрета объясняется достаточно просто: филиал не является по законодательству юридическим лицом принимающей страны, а значит, требования и обязательства переносятся па материнский банк, и возникающие хозяйственные споры резидентов с филиалом могут быть разрешены только на основе международного права, что значительно затрудняет подобные разбирательства. С другой стороны, дочерний банк является юридическим лицом в принимающей стране. В этом случае он формально оперирует в пределах того капитала, которым изначально наделяет его иностранный материнский банк, а также привлекаемых средств на местном рынке. За ним не стоит, как за филиалом, капитал всей международной сети ТНБ, и его воздействие на конкурентную среду гораздо слабее. При этом материнский банк может при необходимости перевести из-за рубежа дополнительный капитал в дочерние структуры, оформив соответствующее кредитное соглашение. В России Центральный банк разрешает учреждать иностранным банкам только дочерние банки. По своему юридическому статусу иностранное банковское агентство близко к филиалу иностранного банка. Далеко не все национальные законодательства предусматривают возможность открытия подобного банковского института. Иностранные банковские агентства, как правило, ограничены в некоторых видах банковской деятельности. Например, они могут заниматься кредитованием местных юридических и физических лиц, но не имеют права принимать депозиты и вклады. Учреждение банковского офиса под силу только крупным национальным банкам и ТНБ.

Достаточно распространенная форма международного банковского сотрудничества – заключение корреспондентских соглашений. Корреспондентские отношения банков из разных стран могут предусматривать взаимное открытие корреспондентских счетов, открытие корсчета только в одном банке, отношения без открытия корсчетов. Основная цель создания за рубежом дружественных банков-корреспондентов – быстрое и надежное осуществление международных платежей своих клиентов. Корреспондентский байк за рубежом по просьбе его банка-партнера может выдать кредит для указанного лица на местном рынке, осуществить инвестиции и другие операции, предусмотренные корреспондентскими отношениями. Такую же цель – эффективное осуществление международных расчетов – преследуют банки, вступая в международные платежно-расчетные системы типа SWIFT, Федвайр и ЧИПС (США), ШМКС (Швейцария), СФСБЯ (Япония).

Федвайр – система перевода денежных средств и ценных бумаг на крупные суммы. Она принадлежит Федеральной резервной системе США и управляется ею. В целях проведения операций по Федвайру 12 федеральных резервных банков соединены между собой и функционируют как единое целое. Федвайр является системой кредитных переводов. По этой системе переводы денежных средств и ценных бумаг осуществляются в реальном времени на условиях "поставка против платежа", обеспечивающих перевод с немедленной оплатой. Денежные переводы Федвайр используются главным образом для осуществления платежей, связанных с межбанковскими ссудами до следующего рабочего дня, операций по межбанковским расчетам, платежей между корпорациями и расчетов по операциям с ценными бумагами.

ЧИПС (CHIPS – Clcaring House Interbank Payments System) – система межбанковских клиринговых расчетов и платежей. Это частная международная электронная (компьютеризированная) сеть для долларовых переводов, действующая в режиме "онлайн". Она принадлежит Ныо-Йоркской ассоциации клиринговых палат (НАКП). Она начала функционировать в 1971 г., заменив клиринговый механизм, основанный на бумажных носителях. ЧИПС, как и Федвайр, – система кредитных переводов.

ШМКС – Швейцарская межбанковская клиринговая система – действует круглосуточно. Она осуществляет окончательные и безотзывные платежи с использованием валютных средств, хранящихся в Швейцарском национальном банке (ШНБ). ШМКС является единственной системой, которая производит электронные платежи между швейцарскими банками. Расчеты по всем платежам проводятся по счетам участников на индивидуальной основе (путем дебетования счета банка, дающего указание о платеже, и кредитования счета банка-получателя). В системе ШМКС размеры платежей не ограничиваются, т.е. она является системой как крупных, гак и мелких розничных платежей.

СФСБЯ – Система финансовой сети банка Японии, которая создана в 1988 г. с целью осуществления электронных денежных переводов между финансовыми учреждениями, включая банк Японии, который ею управляет. СФСБЯ работает в режиме он-лайн. Финансовые учреждения для получения доступа к услугам СФСБЯ в области денежных переводов, должны иметь счета в Банке Японии.

Система используется для осуществления:

• денежных переводов между финансовыми учреждениями, связанными с межбанковским денежным рынком и занимающимися проведением операций с цепными бумагами;
• денежных переводов в рамках одного и того же финансового учреждения (внутрифирменных денежных переводов);
• расчетов по позициям, которые образуются в результате функционирования клиринговых систем, находящихся в частном управлении;
• денежных переводов между финансовыми учреждениями и Банком Японии (включая переводы денежных средств казначейства).

Интересной особенностью классических коммерческих банков являются банки-невидимки (shell-banks), получившие название по причине виртуальности своего существования. Такие банки не имеют физических офисов, а соответственно, служащих, здания, банковского оборудования и т.д. Они "работают" только на бумаге. Вместе с тем, регулярно составляется баланс, уплачиваются налоги, осуществляются расчеты и ведется прочая обычная для любого банка деятельность. Такие банки размещаются чаще всего в офшорах и нужны их учредителям для сокращения издержек. Для органов надзора любой страны такой тип зарубежного банковского учреждения представляет наибольшую трудность для проведения валютного контроля.

Таким образом, в процессе международной банковской деятельности клиентам оказываются следующие виды услуг и проводятся следующие банковские операции: открытие и ведение валютных счетов клиентов, покупка и продажа наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте (девиз), установление международных корреспондентских отношений, конверсионные операции, операции по организации международных расчетов, международное банковское кредитование, операции на мировых фондовых рынках, трастовые и другие услуги (табл. 13.1).

Таблица 13.1

Международные банковские операции и услуги

К локальному клирингу можно отнести и широко распространенные в ряде стран западной Европы (Австрии, Венгрии, Франции, ФРГ, Швейцарии) так называемые GIRO-системы (жироцентрали). Наиболее типичны они для ФРГ. Жироцентрали не только проводят безналичные расчеты, но осуществляют пассивные и активные операции. Так, в ФРГ они привлекают средства сберкасс и других кредитных учреждений, государства, земель и местных органов управления. Размещение же ресурсов жироцентралей производится путем предоставления долгосрочных кредитов сберкассам, государству, землям и местным органам в форме коммунальных и ипотечных займов. На практике жироцентрали нередко выполняют функции муниципальных сберегательных касс. Жтроцентрали создаются коммерческими банками обычно в форме акционерного общества открытого типа. Центральный банк страны также является, как правило, одним из учредителей GIRO-систем. Его доля участия в капитале жироцентрали пропорциональна объему информации, которую центробанк получает из такой системы от коммерческих банков в соответствии с законодательством ой или иной страны.

Для совершения международных платежей ряд коммерческих банков прибегает к услугам международных автоматизированных систем. Наиболее крупной и известной среди них является СВИФТ (SWIFT – Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) – Ассоциация международных межбанковских финансовых коммуникаций, которая представляет собой автоматизированную систему осуществления международных платежей через сеть компьютеров. Эта система была создана в 1973г. представителями 240 банков и начала функционировать в 1977г. В настоящее время к данной системе подключены ведущие компании мира, на их долю приходится 90% всех мировых платежей. Через СВИФТ производятся такие виды банковских операций, как переводы денежных средств, информация о состоянии счетов в банках, подтверждение валютных сделок, расчеты по инкассо, аккредитивам, торговля ценными бумагами, согласование спорных финансовых вопросов, ведение электронных счетов клиентов и управление их средствами. Главные достоинства системы СВИФТ – быстрота операций, защита от злоупотребления и ошибок с помощью шифров, удешевление стоимости банковских операций.

Деятельность клиринговых палат

Рассмотрим более детально все аспекты возникновения и существования основного элемента механизма многостороннего межбанковского взаимозачета – клиринговой палаты.

В большинстве стран основным средством, используемым при урегулировании финансовых обязательств, а также приобретения товаров и услуг, являются наличные деньги. Однако в процентном отношении они составляют относительно небольшую часть от общей суммы платежей. На долю современных инструментов безналичного оборота приходится значительно меньшее количество платежей, но на значительно большие суммы. В результате широкого распространения таких инструментов финансовые круги столкнулись с серьезной проблемой, связанной с возникновением определенных трудностей при осуществлении расчетов. При использовании наличных денег окончательный расчет происходит незамедлительно. Безналичным же формам платежей свойственны задержки. Важнейшую роль в сокращении интервалов между платежами и расчетами стали играть клиринговые палаты. Их можно разделить на три категории:

региональные

национальные

В состав местных клиринговых палат входят учреждения, обслуживающие население данного района. Сюда относятся небольшие местные банки, сберегательные банки, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, местные отделения банковских групп, а также, возможно, небольшие независимые организации, обрабатывающие платежи от имени третьих сторон. Цель таких местных объединений заключается в том, чтобы облегчить расчеты при сведении к минимуму расходов для своих членов. Большая часть работы, связанной с операциями местных клиринговых палат, выполняется их членами на добровольной основе. Поэтому в данном случае не предусматривается плата за участие, хотя могут устанавливаться небольшие годовые взносы для покрытия накладных административных расходов. Местные клиринговые палаты, как правило, занимаются платежами, которые возникли и подлежат получению в пределах соответствующего района. Наиболее распространенный вид расчетов связан с обработкой платежных поручений, срок получения по которым может быть сведен до одного дня и менее. В зависимости от величины района число участников местных клиринговых палат может колебаться от двух до двадцати.

В состав членов региональных клиринговых палат входят, в основном, крупные региональные банки, крупные независимые организации, обрабатывающие платежи третьих сторон, общенациональные банки, а также, в некоторых случаях, крупные местные или сберегательные банки. Количество членов и периодичность расчетов могут обуславливать необходимость использования сотрудников на основе полного рабочего дня и постоянной материальной базы для выполнения административных функций, связанных с расчетами. Расходы на функционирование таких систем покрываются за счет взимания платы с участников и ежегодных членских взносов.

Членами национальных клиринговых палат, как правило, являются крупнейшие и наиболее передовые в техническом отношении банки. Обычно такие системы используются для осуществления платежей на крупные суммы. Деятельность национальных клиринговых палат сопряжена со значительными расходами по обеспечению гарантированного уровня обслуживания для членов палат, а также расходами на содержание необходимой материальной базы и персонала. Эти затраты обычно покрываются за счет определяемой на рыночной основе платы за участие и оказываемые услуги, в число которых может входить и обеспечение доступа к международным системам расчетов.

1.3.2. Возникновение клиринговых палат.

Большинство клиринговых механизмов возникает, когда два или несколько кредитных учреждений в одном и том же городе или районе считают выгодным обмениваться платежными инструментами. Затем образуется двусторонняя рабочая группа или комиссия, которая проводит предварительное исследование с целью анализа жизнеспособности механизма клиринговой палаты. При этом основное внимание уделяется определению возможного количества платежных поручений, которые являются объектом взаимозачета. Если в результате такого исследования будет сделан вывод о выгодности работы клиринговой палаты, то организаторы приступают к опросу других учреждений относительно их заинтересованности в участии. Один из важнейших вопросов, возникающих в процессе организации клиринговой палаты, связан с составом ее членов. В зависимости от ряда факторов члены могут быть отнесены к одной или двум категориям. При единой категории членства все участники рассматриваются в качестве “постоянных членов”, имеющих право голосовать и вносить поправки в уставные нормы. В случае же распределения по двум категориям, ко второй категории относятся так называемые “ассоциированные члены”, которые могут участвовать в процессе расчетов, но не имеют права голоса. Клиринговые палаты, занимающиеся расчетами только по платежным поручениям, обычно относят всех участников к категории членов с правом голоса. Это объясняется тем, что изменение правил или уставных норм затрагивает всех членов клиринговой палаты, в связи с чем каждый из них должен иметь возможность представлять свои интересы.

Необходимость введения категории ассоциированных членов возникает в тех случаях, когда некоторым участникам клиринговой системы потребовалось осуществить вложения в материально-технические ценности, имеющие жизненно важное значение для деятельности клиринговой палаты, или когда такие ценности находятся в их собственности. В качестве примера можно привести межбанковскую телекоммуникационную коммутационную сеть. Для ее создания и функционирования могут потребоваться капиталовложения нескольких банков. Банки, осуществившие капиталовложения, будут отнесены к категории членов с правом голоса, а для других пользователей данной сети может быть установлен статус ассоциированных членов. Такое присвоение членам клиринговой палаты определенного статуса обеспечивает защиту капитала, принадлежащего банкам-учредителям. На начальных стадиях образования клиринговой палаты чрезвычайно важно разработать правила принятия в состав ее членов учреждений, деятельность которых связана с повышенным риском. Существует несколько путей решения данной проблемы.

В зависимости от уровня платежеспособности таких учреждений для них устанавливаются максимально допустимые лимиты на сумму платежей, расчеты по которым производятся в рамках одного расчетного цикла. Это хотя и не устраняет риск полностью, но снижает уровень потенциальных потерь, которые могут возникать в любой момент времени.

Механизм минимизации рисков предусматривает также обязательное внесение залога участниками системы взаимозачета на счет какой-либо третьей стороны или надежного в финансовом отношении члена клиринговой палаты. При этом разрешается лишь расчеты на сумму, не превышающую размера внесенного залога.

Последний и наименее желательный вариант – отказ в допуске к работе клиринговой палаты для тех учреждений, с которыми связан повышенный риск.

1.3.3. Клиринговые расчеты.

Клиринговые палаты проводят расчеты по операциям как на основе дебетования, так и на основе кредитования. По мере развития альтернативных форм платежей доля платежей на основе кредитования (особенно электронных) резко возросла. Сюда относятся такие операции, как выплата заработной платы, процентные платежи по долговым обязательствам, платежи за услуги и т.п. При использовании в операциях документов на бумажных носителях клиринговыми палатами обычно проводится разграничение дебетовых и кредитовых платежных инструментов. Однако при осуществлении платежей на электронной основе дебетовые и кредитовые платежные инструменты нередко не разграничиваются и расчеты по ним осуществляются одновременно.

Возможны два варианта окончательного расчета по счетам при многостороннем чистом клиринге:

классический вариант

вариант, основанный на методе “ авансирования ”

Классический вариант предусматривает урегулирование рассчитанного клиринговой палатой итогового сальдо каждого из ее членов по книгам Центрального банка. В этом случае каждому банку-участнику системы взаимозачета в клиринговой палате открывают транзитные счета-позиции, деньги на которых фактически отсутствуют. Остатки на таких счетах всегда равны нулю. Транзитный счет существует для учета обязательств и ведется по каждому банку на основании поступающих и обрабатываемых документов. По данным этого счета выводится итоговое сальдо банка (оно может быть как дебетовым, так и кредитовым), которое затем передается на основные корсчета членов клиринговой палаты, находящиеся в Центральном банке. У этой системы есть ряд преимуществ. Прежде всего, она значительно упрощает процесс расчетов. Кроме того, Центральный банк может способствовать снижению риска для клиринговой палаты, обеспечив достаточные остатки на счетах участников, положение которых является нестабильным или участников, чья деятельность связана с высоким уровнем риска.

Второй вариант окончательного расчета по счетам основывается на методе “авансирования”. Клиринговая палата создается в форме акционерного общества банками данного региона и действует как специальный клиринговый банк. Банки-участники системы взаимозачета открывают в клиринговой палате корреспондентские счета, на которые переводят часть своих средств, образующих первоначальный капитал клиринговой палаты. В свою очередь клиринговая палата открывает свой корреспондентский счет в Центральном банке. Кроме того, банки-участники клиринговой системы создают в клиринговой палате страховой (резервный) фонд для непрерывного осуществления взаимных расчетов. Клиринговая палата имеет право в случае образования дебетового сальдо у кого-либо из своих членов выдать ему краткосрочный кредит за счет указанного фонда. На основе взаимозачета кредитовых и дебетовых оборотов клиринговая палата ежедневно вносит соответствующие изменения в баланс каждого банка-участника. Информация об изменениях остатков средств клиринговой палаты по итогам работы за день поступает в Центральный банк и относится на корреспондентский счет клиринговой палаты, а сведения по корреспондентским счетам банков передаются членам клиринговой системы. Таким образом, в данном случае функции клиринговой палаты и расчетного агента осуществляются в рамках одного учреждения. Недостаток такого метода заключается в том, что расчеты по книгам коммерческого банка сопряжены с большим риском, чем расчеты по книгам Центрального банка.

Стандарты в SWIFT: Существует 3 вида сообщений: 1. финансовые – посылаемые одним фин институтом другому для выполнения фин транзакций. Разделяются на 9 категорий. 2. служебные сообщения (LOGIN SELECT) 3. системные сообщения – сооб посылаемые системой свифт-пользователю и наоборот и используемые как отчеты и запросы. Сущ-т около 70 типов таких сообщений. Системные сообщений выделены в отдельную категорию.

Категории и типы сообщений: 0 кат.(нулевая) – системные сообщения. I.клиентские переводы и чеки – 103 - Клиентские платежи - связанная с платежами или информацией о них (в случае платежей с покрытием), в которых переводоотправитель или бенефициар или они оба не явл-ся банками. – 110 - Клиентские чеки - Переводоотправитель/переводополучатель явля-ся клиентом – не банком! II. Банковские переводы (переводы финансовых организаций) – 200 - Банковский перевод на банк счет отправителя - самый распространенный, платежное сообщение, в к-м отправитель счета в банке получателя просит перевести средства с его счета в банке получателя сообщения на его счет, ведущийся в другом банке. – 202 - банковский перевод в пользу 3го банка - платежное сообщение, в к-м и отправитель и получатель – БАНКИ, но разные, такой перевод всегда связан с другой операцией. III. финансовые рынки, форексные сделки и тп – 300 - Подтверждение конверсионной операции - сообщение, в к-м обмениваются банки для подтверждения или изменения или аннуляции сделки. – 320 - Межбанковские депозиты или кредиты. IV. Инкассо. Кассовые письма – 400 - Инкассо сообщения платежа - сообщение инкассирующего банка банку-эмитенту касательно инкассо или его части. Этот тип сообщения используется также для окончательного урегулирования вопроса оплаты. V. Рынки ценных бумаг – 500 - Поручение на покупку ц/б - поручение, в котором отправитель сообщения просит приобрести опред-е кол-во ц/б за его счет. VI. Драгоценные металлы – 600 - Поручение на покупку драг металлов - поручение, в котором отправитель сообщения просит приобрести опред-е кол-во драг металлов за его счет. VII. Документарные аккредитивы и гарантии – 700 - Эмиссия документарных аккредитивов - поручение на покупку документарного аккредитива в пользу 3го лица.- 760 – Гарантии. VIII. Дорожные чеки – 800 - Продажи дорожных чеков - поручение на продажу дорожных чеков и расчет. IX. Управление ден с-ми и статус клиента – 900 - Подтверждение дебетования - уведомление банка. Ведущим счет о дебетовании суммы счета получателя сообщения. – 910 - Подтверждение кредитования - это уведомление банком ведущих счет о кредитовании счета получателя сообщения. Это сообщение не должно передаваться для передачи платежных инструкций. – 950 - Выписка по счету.

*Тип сообщения – трехзначный код: n9M. 1 цифра – категория информации, сообщения (n). Напр, 1 – клиентский перевод. Он всегда платный. 2 цифра – (9). 3 цифра (M): 0 – уведомление, 2 – требование об аннуляции, 5 – запрос, 6- ответ

Примечания по форматам: Когда смотрим на 200 и 202,то это банковские переводы!!! Не ищем комиссии, а рассматриваем с позиции банк перевода. 200 и 202 – банк перевод в пользу 3го банка – это 202 формат (транзитные платежи). А 200 – это перевод своих собст-х ср-в одного банка на соб-й кор счет, ведущийся в другом ком. банке.

Чтобы не дублировать инфо – были введены свифтовые системы. В аккредитивной сделке очень много операций, которые совершают банки – подтверждение док-го аккредитива и др. все эти операции идут отдельными форматами.!!! (7 категория) 760 форматом с операциями

Дебетование счета - это списание ДС со счета

Кредитование – зачисление на счет клиента

Баланс банка – наоборот от баланса п/п

48. Обеспечение безопасности функционирования SWIFT. Преимущества и недостатки системы SWIFT
Для SWIFT качественное обслуживание это: сохранность, точность, конфиденциальность и стабильность. Поэтому для интегральной надежности системы необходимым показателям должны отвечать аппаратное и программное обеспечение, помещения, а также персонал, который обслуживает сеть коммуникаций. Надежность гарантирует Генеральная инспекция, в обязанности которой входит проверка деятельности всей компании и ее подразделений. Что бы обеспечить полную свободу действий, эта группа подотчетна непосредственно Совету директоров SWIFT. Кроме того, практикуются регулярные ревизии с привлечением независимых аудиторов. Для всех помещений SWIFT устанавливается режим ограниченного и контролируемого доступа, действуют специальные инструкции на случай форс-мажорных обстоятельств. Все региональные процессоры постоянно контролируются с Оперативного центра. Специальная система автоматически определяет несанкционированные проникновения в региональный процессор, фиксирует аномалии и дает возможность системным операторам применить необходимые меры относительно к ситуации. При необходимости, региональный процессор можно изолировать или блокировать. Таким образом, безопасность системы SWIFT состоит из многоуровневых комбинаций физической безопасности, безопасности линий передачи, безопасности функционирования и процедурной безопасности.

В системе SWIFT внедряют некоторые специальные меры: система проверяет наличие разрешения на пользование системным терминалом; система автоматически нумерует входящие и исходящие сообщения; передача каждого сообщения подтверждается индивидуально; взаимосвязь между двумя банками устанавливается по индивидуальному ключу; получатель автоматически проверяет информацию; линии связи между операционными центрами и региональными процессорами защищены специальными криптовальными устройствами, которые обеспечивают недоступность сообщения для посторонних лиц.
Преимущества: а) надежность передачи сообщений; б) абсолютная безопасность многоуровневой комбинацией физических, технических и организационных методов защиты, полная сохранность и секретность передаваемых сведений; в) сокращение операционных расходов по сравнению с телексной связью; г) быстрый способ доставки сообщений в любую точку мира; д) автоматизированная обработка данных за счет того, что все сообщения в стандартизированном виде (полный контроль всех сообщений, ежедневный отчет по ним); е) преодоление языкового барьера; ж) повышается конкурентоспособность банков-членов SWIFT поскольку международный и кредитный оборот все более концентрируется на пользователях SWIFT; з) финансовая защита (SWIFT берет на себя расходы клиента, которые были вызваны опозданием сообщения или не достижением его цели). Недостатки : а) дороговизна вступления; б) сильная зависимость внутренней организации от сложной технической системы (опасность сбоев…); в) сокращение возможностей по пользованию платежным кредитом (на время пробега документа).

49. Швейцарская система межбанковских платежей SIC
Единственная в Швейцарии электронная межбанковская платежная система SIC (Swiss Interbank Clearing) круглосуточно осуществляет окончательные безотзывные платежи в швейцарских франках с использованием средств, хранящихся в Швейцарском национальном банке (ШНБ). Расчеты по всем платежам SIC проводятся путем дебетования счета банка, который дает указание о платеже, и кредитовании счета банка-получателя. SIC является системой валовых платежей. Размеры платежей не ограничиваются – SIC осуществляет как большие, так и маленькие платежи. Наиболее важными целями SIC являются: снижение кредитного риска; устранение овердрафтов на счетах ШНБ; ускорение платежного процесса; улучшение управления наличными банков. В Швейцарии отсутствуют специальные правовые положения, которые регулировали бы функционирование платежных систем. Система SIC подчинена ШНБ. Участники SIC должны быть размещены на территории Швейцарии и быть банками, как это определено швейцарским законом о банковской деятельности. Кроме того, они должны иметь счет в ШНБ.

Платежные документы обрабатываются по принципу “первым получено – первым отправлено”. Все операции имеют одинаковый приоритет: изменить последовательность поставленных в очередь на обработку платежей невозможно. Но такой опыт деятельности SIC свидетельствует о том, что это значительно ограничивает возможность участников осуществлять операции, для которых фактор времени играет решающее значение. Поэтому SIC модифицируется с тем, что бы платежные поручения могли разделяться по степени срочности. Цены за использование SIC устанавливаются на базе оплаты каждой отдельной операции, и соответственно суммы взимаются с участников системы. Вопрос о том. Перелаживать ли эти затраты на клиента и в какой мере, решает каждый банк.

50. Система денежных переводов Fedwire
Fedwire – сеть федеральной резервной банковской системы США. Системой Fedwire владеет и руководит Федеральная резервная система банков США. Эта система используется для перевода денежных средств между 6 тыс. банков, объединенных в 12 резервных округов с 12 центральными региональными банками. Центральные региональные банки и некоторые другие крупные банки – члены Федеральной резервной системы имеют собственные серверы, работающие в режиме OLTP. Более мелкие банки имеют терминалы системы Fedwire. Третья группа банков – так называемые “независимые” участники системы Fedwire работают в режиме Off-line и осуществляют межбанковские операции по коммутируемым телефонным линиям связи Центральных региональных банков или передают информацию прямо через другой банк Федеральной резервной системы. Для проведения операций через Fedwire двенадцать Федеральных резервных банков связаны между собой и функционируют как единое целое. Система Fedwire предоставляет два основных вида услуг: Перевод денежных средств; Перевод ценных бумаг.

Система Fedwire – система кредитовых переводов, которые осуществляются в форме валовых расчетов в реальном времени, когда отправитель средств инициирует перевод. Все платежи являются окончательными и безотзывными с момента кредитования Федеральным резервным банком счета банка-получателя в своей бухгалтерской системе. Таким образом, нет риска, что банк-получатель понесет убытки, если он предоставит средства получателю, а отправитель не сможет выплатить сумму платежного поручения своему Федеральному резервному банку. В этом случае убытки понесет Федеральный резервный банк, а не банк-получатель.

51. Система межбанковских клиринговых расчетов CHIPS
CHIPS – частная электронная платежная система. Владеет и управляет этой системой Нью-Йоркская ассоциация клиринговых палат (NACHA). Cистема CHIPS начала функционировать в 1971 году, заменивший клиринговый механизм, который существовал ранее и базировался на бумажных носителях. CHIPS является системой кредитовых переводов. Однако, в отличие от Fedwire, платежные операции в CHIPS засчитываются на многосторонней основе, расчеты по чистым обязательствам проводятся в конце дня. CHIPS является многосторонней системой нетто-расчетов, при которых банк, направляющий платежное уведомление другому участнику расчетов, берет на себя обязательства заплатить участнику-получателю сумму перевода. В результате выпуска платежного уведомления образуется обязательства по счету, которое засчитывается против обязательств участника получателя рассчитаться за платежи, которые отправлены им. Таким образом, у каждого банка есть общая чистая позиция, которая может быть или кредитовой или дебетовой. Потом эти позиции сравниваются с чистыми позициями каждого другого участника, создавая у каждого участника системы CHIPS также единую чистую/кредитовую или дебетовую позицию. В конце дня осуществляется взаимозачет этих позиций. Теоретически существует возможность того, что участник с чистой дебетовой позицией не выполнит свои обязательства до момента расчета. Но Расчетная палата ввела такие жесткие меры контроля по выдаче кредита и обеспечение счетов, что за последние 25 лет существования системы CHIPS не было ни одного случая, когда расчет не был бы осуществлен. В системе CHIPS записи на бумажных носителях платежных сообщений не сохраняются. Информация о любом платеже заносится в компьютер CHIPS в момент получения платежного поручения и сохраняется в нем. В конце рабочего дня вся информация о платежах переносится на магнитную ленту. Приблизительно через 6 месяцев информация с магнитных лент переносится на оптический диск и подлежит сохранности в течении 7 лет.
Система CHIPS открыта для всех коммерческих банковских учреждений, которые имеют отделения в Нью-Йорке. Сейчас в системе - 114 участников, восемнадцать из которых являются расчетными, иначе говоря, которые предназначены для проведения расчетов.

52. Система отсроченных чистых расчетов BOJ-NET
Система отсроченных чистых расчетов – одна из трех моделей системы крупных переводов. В такой системе расчет производится не по мере поступления каждого платежа, а в установленные периоды времени в течение дня. В промежутках между установленными расчетными периодами или во время них платежи между банками зачитываются на многосторонней основе и сводятся в одно чистое обязательство по каждому банку с чистой дебиторской позицией, которое подлежит погашению в расчетное время.

53. Система «Таргет» как основа для расчетов ЕВРО
1 января 1999 года ЕЦБ была создана система ТАРГЕТ - транснациональная автоматическая система расчетов при проведении крупных платежей в режиме реального времени. ТАРГЕТ - это децентрализованная система, которая базируется на национальных системах валовых расчетов в режиме реального времени стран, использующих для расчетов евровалюту. ТАРГЕТ является одним из самых масштабных и важных проектов по объединению зоны евро. Основными целями системы ТАРГЕТ являются: создание надежного и безопасного механизма для осуществления трансграничных платежей; повышение эффективности платежей между странами ЕС; оказание содействия ЕЦБ в проведении единой денежно-кредитной политики. Три основополагающих принципа системы ТАРГЕТ: 1) минималистский подход; 2) децентрализация; 3) ориентированность на рынок. Минималистский подход предполагает максимальное использование тех систем и инфраструктуры, которые уже существуют в каждой стране ЕС. Децентрализация связана с тем, что было необходимо сохранить существующую банковскую практику в каждой стране. Основная причина децентрализации заключается в том, что расчеты проводятся по счетам, которые каждый из коммерческих банков имеет в своем национальном центральном банке, так как в ЕЦБ у коммерческих банков нет счетов. Ориентированность на рынок означает, что обязательное использование системы ТАРГЕТ требуется только для расчетов по операциям, связанным с денежно-кредитной политикой. Остальные платежи могут проводиться как через ТАРГЕТ, так и через другие платежные системы. В системе ТАРГЕТ используются связующие интерфейсы и связующая сеть между национальными системами и основной центральной сетью. Эта связующая система построена на основе системы финансовых сообщений Сообщества всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций - SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication). Общими техническими чертами системы ТАРГЕТ являются: использование форматов сообщений SWIFT; совмещенный интерфейс между национальной сетью и связующей сетью; минимальные требования по обеспечению безопасности систем; общие рабочие характеристики. Система ТАРГЕТ предусматривает получение ее участниками дополнительных ликвидных средств, которые могут быть задействованы для осуществления платежей. Ликвидность - это необходимое условие для нормального функционирования системы расчетов. Центральные банки предоставляют всем участникам беспроцентные внутридневные кредиты в неограниченном количестве под соответствующее обеспечение. Причем кредит может быть использован в течение рабочего дня неоднократно. В качестве обеспечения принимаются все активы, которые используются при проведении операций рефинансирования. Для того чтобы унифицировать условия получения таких кредитов для всех стран, входящих в зону евро, подготовлен перечень активов, которые могут выполнять функции залогового средства.

54. Сравнительная характеристика зарубежных платежных систем по основным параметрам
В обзоре существующих платежных систем представлены: системы мелких денежных переводов (Нью-йоркская клиринговая палата для чековых расчетов, система электронного клиринга ВАСS); системы перевода больших сумм платежей (Fedwire, СНІРS, СНАРS, SІС). Главными чертами систем мелких денежных платежей является высокая пропускная возможность и многоцелевое назначение. В отличие от систем перевода больших сумм платежей, которые предоставляют услуги сравнительно небольшой группе участников рыночного отношения, системы перевода мелких сумм обслуживают практически все субъекты экономической деятельности. Неэффективная обработка дебетовых инструментов, в частности таких, как чеки, приводит к увеличению срока пребывание средств в дебетовых расчетах, которые означает предоставление беспроцентного кредита плательщику. Это снижает надежность платежной системы.

Целесообразно привести некоторые практические отличия, которые разрешали бы выделить системы перевода больших сумм из совокупности платежных механизмов. Практическим индикатором назначения платежной системы является средняя сумма платежей, которые обрабатываются ею. Сравнительно с системами, которые обрабатывают платежи на относительно мелкие суммы, стоимость услуг, которые предоставляются пользователям системами перевода больших сумм, является высокой, что необходимо для обеспечения достаточной надежности и своевременности операций. Кроме средних размеров одной операции, общая сумма платежей, которые обрабатываются за рабочий день, также является актуальным показателем сфер применения системы. Потоки средства, которые ежедневно проходят через эти системы, – это огромные суммы, которые достигают в среднем величины ВНП каждых 2,6 дня в Швейцарии, 2,8 – в Японии и 3,4 в США. Существует три общих модели таких систем, которые отображают коренные отличия между основными действующими системами в зависимости от оператора системы (Центральный банк или частная организация), вида расчетов (на чистой или валовой основе) и кредитных механизмов.

К первой общей модели систем перевода больших сумм платежей относится система валовых расчетов, который управляется центральным банком без предоставления кредитов на протяжении рабочего дня. Примером такой системы является Швейцарская межбанковская клиринговая система (SІС). Как уже было указано, такой тип систем предусматривает компьютерную обработку в реальном времени и наличие операционных средств контроля, которые разрешали бы центральному банку исключить использования кредитов на протяжении дня. Второй общей моделью систем перевода больших сумм платежей является система валовых расчетов, которая управляется центральным банком с предоставлением кредитов в течении рабочего дня. Примером такой системы является система Fedwire. Третьей моделью систем перевода больших сумм платежей является система отсроченных чистых расчетов. Некоторые системы этой группы находятся под управлением центрального банка (СНАРS), тогда как другие управляются частным сектором (СНІРS).

Сравнение эффективности представленных платежных систем перевода больших сумм платежей надо рассматривать в совокупности с рисками, которые присущи для этих систем. Системы валовых расчетов, которые не предоставляют своим участникам кредитов в течении дня, сводят к минимуму сущность рисков в самой системе. Однако это с большей вероятностью приводит к задержке платежей. А те, системы валовых платежей, которые предусматривают предоставление кредитов или через центральный банк, или через механизм многостороннего взаимозачета, повышают степень риска, как для участников расчетов, так и для финансовой системы. Общей чертой систем перевода больших сумм платежей является то, что все они главные артерии национальных платежных систем и обеспечивают безопасное и эффективное функционирования денежных рынков и рынков капиталов. Как правило, всем системам перевода больших сумм платежей присущие черты эффективных платежных систем, чего нельзя сказать о системах пересказа маленьких сумм платежей. Системы перевода больших сумм платежей, в отличие от розничных платежных систем, как правило, выполняют международную роль, поскольку в совокупности они являются конечной цепочкой для больших межгосударственных рынков, которые функционируют в разных валютах. Наконец, не существует единой модели системы перевода больших сумм платежей, которая была бы наиоптимальнейшей для той или иной конкретной ситуации. Потребности экономики отдельных стран могут обслуживать несколько платежных систем, которые отвечают потребностям разных рынков и клиентов. Например, в США Fedwire и CHIPS действуют параллельно, удовлетворяя различные потребности американских и международных финансовых систем.

обыкновенно называется индоссаментом ; лицо, передающее вексель другому – индоссантом , а лицо, к которому переходит вексель, - индоссатом .

Суть индоссамента состоит в том, что посредством проставления на оборотной стороне векселя передаточной надписи вместе с векселем третьему лицу передается право на получение платежа. Действие по передаче векселя называется индоссированием (индоссацией) векселя.

Существует два вида передаточных надписей:

1) именная подпись – требует кроме подписи лица, передающего вексель, указания имени нового приобретателя векселя (индоссата).

2) бланковая подпись – состоит только из одной подписи передающего вексель –

индоссанта.

В целях повышения надежности векселей используется вексельное поручительство – аваль , который представляет собой банковскую гарантию , выраженную в форме подписи на лицевой стороне векселя. Авалист (кто дает поручение) отвечает в том же объеме, что и лицо, за которое он поручился.

Если трассант векселя хочет убедиться в том, что трассат будет платить получателю платежа в срок, он представляет вексель трассату или через банк для акцепта. Т.о., переводной вексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, а является лишь «представителем» реальных денег, следовательно, должник (трассат), письменно подтверждая свое согласие произвести платеж по векселю, совершает акцепт тратты (пишет слово «акцептовано» и подписывается, проставляя дату). В этом случае трассат становится акцептантом векселя.

3. С 60-х годов XX в. в международных расчетах активно используются кредитные карточки. Кредитная карточка - именной денежный документ, дающий право владельцу приобретать товары и услуги с использованием безналичных расчетов. Преобладают кредитные карточки американского происхождения (Visa-international, MasterCard, American-Express и др.).

В конце XX в. 21,6 тыс. банков примерно 200 стран и территорий выпускали более 300 млн. кредитных карточек Visa, 29 тыс. банков более 70 стран - 150 млн. MasterCard, система American-Express обслуживает около 100 млн. кредитных карточек по всему миру. Для их обработки используется компьютерная, электронная и космическая связь. Компьютеры банков и магазинов через телефон подключаются к центральным компьютерам системы, которые обрабатывают информацию.

4. Система платежей SWIFT

СВИФТ (SWIFT) - это общество международных межбанковских финансовых телекоммуникаций. Эта система была создана в 1973 году в Брюсселе представителями 240 банков из 15 стран. Цель - упрощение и унификация международных расчетов, ускорение передачи больших объемов информации при снижении вероятности возникновения ошибок. Сейчас в системе более 3700 финансовых институтов из 92 стран, ежедневный объем передаваемой информации - около 2 млн. сообщений. Доставка сообщений в любую точку земного шара происходит за 5-20 минут. Система характеризуется высокой степенью конфиденциальности и надежности. Общая стратегия развития СВИФТ: многопроцессорная обработка; возможности интеграции в другие сети; передача графической информации; модельное программное обеспечение; соответствие стандартам открытых систем.

Кроме системы СВИФТ существуют также другие системы платежей:

«Федвайр» - это система перевода денежных средств и ценных бумаг на крупные суммы. Система принадлежит Федеральной резервной системе США и управляется ею. Этой системой соединены между собой 12 федеральных резервных банков. Денежные переводы «Федвайр» используются, главным образом, для осуществления платежей, связанных с межбанковскими ссудами до следующего рабочего дня, операций по межбанковским расчетам, платежей между корпорациями и расчетов по операциям с ценными бумагами.

ЧИПС - частная компьютеризированная сеть для долларовых трансфертов, действующих в режиме «on line». Данная система принадлежит Нью-йоркской ассоциации клиринговых палат и функционирует с 1971г. ЧИПС, как и «Федвайр», является системой кредитных переводов. В отличие от «Федвайр» платежные операции в ЧИПС засчитываются на многосторонней основе, а расчеты по обязательствам производятся в конце дня.

Вестерн Юнион (Western Union) - американская система частных денежных переводов. Она была основана в 1851 году. Сейчас компания оказывает услуги в 195 странах и территориях мира (в т.ч. и в России). Услуги «Вестерн Юнион» доступны более 80 процентам населения земного шара. На протяжении более 130 лет миллионы людей доверяют «Вестерн Юнион» ежегодную пересылку денег домой - партнер «Вестерн Юнион» поможет осуществить такой перевод надежно и быстро.

В Швейцарии круглосуточно действует Швейцарская межбанковская клиринговая система (ШМКС) . Она осуществляет окончательные и безотзывные платежи с использованием средств, хранящихся в Швейцарском национальном банке. Эта система является единственной системой, которая производит расчеты в электронном виде между

швейцарскими банками. Расчеты по всем платежам проводятся по счетам участников на индивидуальной основе. Цель функционирования ШМКС:

- снижение кредитных рисков;

- устранение овердрафтов по жирорасчетам (вид безналичных расчетов посредством расчетных чеков) в Швейцарском Национальном Банке;

- ускорение расчетов и облегчение банкам задачи управления наличностью.

В Японии с 1988 года действует система финансовой сети банка Японии (СФС-БЯ) с

целью осуществления электронных денежных переводов между финансовыми учреждениями, включая банк Японии, который ею и управляет. Денежные переводы, осуществляемые СФСБЯ, в основном являются кредитными.

3.1.6. Валютные клиринги – как форма вмешательства государства в сферу международных расчетов

Вмешательство государства в сферу международных расчетов проявляется в периодическом использовании валютных клирингов - соглашений между правительством двух и более стран об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств. Валютный клиринг отличается от внутреннего межбанковского клиринга. Во-

первых, зачеты по внутреннему клирингу между банками производятся в добровольном порядке, а по валютному клирингу - в обязательном: при наличии клирингового соглашения между странами экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу. Во-вторых, по внутреннему клирингу сальдо зачета немедленно превращается в деньги, а при валютном клиринге возникает проблема погашения сальдо.

Причинами введения валютных клирингов в 1930-х годах явились: нестабильность экономики, неуравновешенность платежных балансов, неравномерное распределение золотовалютных резервов, отмена золотого стандарта во внутреннем денежном обращении, инфляция, валютные ограничения, обострение конкурентной борьбы.

Цели валютного клиринга различны в зависимости от валютно-экономического положения страны:

1) выравнивание платежного баланса без затрат золотовалютных резервов;

2) получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;

3) ответная мера на дискриминационные действия другого государства (например, Великобритания ввела клиринг в ответ на прекращение Германией платежей английским кредиторам в 30-х годах);

4) безвозвратное финансирование страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.

Характерной чертой валютных клирингов является замена валютного оборота с заграницей расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный, зачет взаимных требований и обязательств. Послевоенные валютные клиринги отличались от довоенных тем, что клиринговые банки не контролировали каждую сделку, а лишь принимали национальную валюту от импортеров и изымали валютную выручку экспортеров в обмен на национальную валюту. Взаимный зачет требований и обязательств не обеспечивал выравнивания взаимных поставок. Поэтому с двухсторонними клирингами был связан рост задолженности по кредитам, что препятствовало развитию внешней торговли Западной Европы.

Клиринг - главный, но не единственный вид платежного соглашения. Платежные соглашения между государствами регулируют разнообразные вопросы международных расчетов, в частности порядок использования валютных поступлений, состояние платежного баланса и его отдельных статей, взаимное предоставление валют для текущих платежей, режим ограниченной конвертируемости валют и т.д.

Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная счетная валютная единица. С экономической точки зрения безразлично, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если используется одна валюта. При расчетах через валютный клиринг деньги выполняют функции меры стоимости и средства платежа. При взаимном зачете требований без образования сальдо деньги выступают как идеальные.

Валютные клиринги оказывают двоякое влияние на внешнюю торговлю . С одной стороны, они смягчают негативные последствия валютных ограничений, давая возможность экспортерам использовать валютную выручку. С другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной в отдельности, а валютную выручку можно использовать только в той стране, с которой заключено клиринговое соглашение. Поэтому для экспортеров валютный клиринг невыгоден. К тому же вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту и, как правило, ищут пути обхода валютных клирингов. В их числе манипуляции с ценами в форме занижения контрактной цены в счете-

фактуре (двойной контракт) с тем, чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортера, минуя органы валютного контроля: отгрузка товаров в страны, с которыми не заключено клиринговое соглашение; кредитование иностранного покупателя на срок, рассчитанный на прекращение действия клирингового соглашения.

Многосторонний валютный клиринг отличается от двухстороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляются между всеми странами, охваченными клиринговым соглашением. Впервые в истории подобный клиринг в форме Европейского платежного союза функционировал с июня 1950 г. по декабрь 1958 г. В нем участвовали 17 стран Западной Европы.

В 1977 г. в рамках Карибского общего рынка создан многосторонний клиринг с расчетами

в национальных валютах через Центральный банк Тринидада и Тобаго.

Многосторонние расчеты в переводных рублях осуществлялись на основании межправительственного Соглашения стран-членов Совета Экономической Взаимопомощи

(1963-1990 гг.) с использованием коллективной валюты. Этой системе предшествовали двухсторонние валютные клиринги. Расчеты между двумя странами проводились путем взаимного зачета встречных требований и обязательств с погашением сальдо товарными поставками. До 1950 г. в качестве валюты клиринга использовались разные валюты, преимущественно доллары США, после 1950 г. - советский рубль.

Глава 3.2. Валютные операции

3.2.1. Сущность валютных операций. Валютная позиция банков.

3.2.2. Валютные сделки с немедленной поставкой валюты

3.2.3. Срочные сделки

3.2.4. Арбитраж

3.2.1. Сущность валютных операций. Валютная позиция банков

Валютные операции - это операции на валютном рынке по внешнеторговым расчетам, туризму, миграции капиталов, рабочей силы и т.д., предполагающие использование иностранной валюты покупателями, продавцами, посредниками, банками, фирмами.

Валютные операции разделяются на межбанковские – осуществляемые между банками и биржевые, выполняемые на валютных биржах.

Кроме того, все валютные операции можно разделить на

9 Кассовые (overnight) – когда поставка валюты банками осуществляется в момент заключения сделки или через несколько дней

9 Срочные – существует временной разрыв между датой заключения сделки и датой ее реализации

Соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте определяет его валютную позицию . В случае их равенства валютная позиция считается закрытой , при несовпадении - открытой.

Открытая валютная позиция может быть длинной , если количество купленной валюты больше количества проданной, то есть требования превышают обязательства.

Короткая открытая валютная позиция - если продано валюты больше, чем куплено, то есть обязательства превышают требования.

На момент открытия банка его валютная позиция была закрытой. Клиент хочет купить 100000 долларов за японские йены. Банк продает ему доллары по рыночному курсу 1 доллар = 1,4010 JPY. В результате этой операции у банка появляется открытая валютная позиция. Банк продал 100000 долларов и получил за это 140100 JPY. В долларах США это открытая валютная позиция будет открытой и короткой, так как обязательства по проданной валюте превышают требование по купленной, а в JPY валютная позиция будет открытой и длинной.

Для закрытия валютной позиции банк может выбрать следующие стратегии:

1) Банк может закрыть позицию путем покупки долларов по тому же курсу, что и продал, то есть без риска, но и не получив прибыли.

2) Банк может попытаться купить доллары дешевле, например, по курсу 1 доллар = 1,3998 JPY. Тем самым банк закроет свою валютную позицию. Он купит 100000 долларов, заплатив за это 139980 JPY, при этом он получит прибыль 120 JPY.

Лимит открытой валютной позиции как правило составляет 10 % от суммы собственных средств банка по каждому виду валют.

3.2.2. Валютные сделки с немедленной поставкой валюты

Операция «спот» - это поставка валюты банками на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее совершения, то есть это условие срочной, немедленной поставки.

Эти операции наиболее распространены в банковской практике и составляют до 90% объема валютных сделок.

Срок поставки валюты называется «дата валютирования », т.е. это та дата, когда соответствующие средства фактически должны поступить в распоряжении сторон по сделке. Это позволяет своевременно документально оформить данные операции и фактически осуществить расчеты.

Если следующий день за датой сделки является нерабочим для одной валюты, то срок поставки валют увеличивается на 1 день. В случае, если следующий день является нерабочим для другой валюты, срок поставки увеличивается еще на 1 день.

Установление точной даты очень важно для обеспечения принципа компенсированной стоимости , но основе которого действует валютный рынок. Сущность этого принципа заключается в том, что ни одна из сторон, участвующих в обменной сделке, не предоставляет кредит ругой стороне. Т.е. в тот день, когда, например, банк в Германии выплачивает евро, американский банк должен выплатить эквивалент в долларах США.

Однако в действительности очень трудно гарантировать одновременное получение валюты партнерами, особенно это касается расчетов между странами, находящимися в удаленных часовых поясах. Банк, выполняя платеж не уверен, что его контрагент выполнил свои обязательства, в результате возникает кредитный риск , для ограничения которого банк должен стремиться осуществлять свои операции преимущественно с первоклассными банкамипартнерами.

На межбанковском краткосрочном рынке осуществляются:

9 Сделки Today по курсу Today с поставкой валюты в день заключения сделки; эти сделки широко используются в операциях рубль/доллар на внутреннем валютном рынке России между коммерческими банками.

9 Сделки Tomorrow – по курсу Tomorrow с условием поставки валюты на следующий день после заключения сделки.

Применение сделок Спот :

1. Для немедленного получения валюты для внешнеторговых расчетов (составляют более 60% от общего объема межбанковского рынка).

2. Для получения дополнительного дохода из-за колебания валютных курсов

3.2.3. Срочные сделки

Срочная торговля в последние годы является важнейшим сегментом развития финансовых рынков. При характеристике срочных рынков можно выделить:

- рынок форвардных контрактов

Рынок фьючерсов

Рынок опционов

Форвардные сделки

Форвардные сделки являются одной из первых форм срочного контракта, которые возникли как реакция на значительную изменчивость цен.

Форвардный контракт – это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключено вне биржи.

В качестве предмета соглашения могут выступать:

Валюта

Товары

Акции

Облигации

Др. виды активов

Основная цель форвардных сделок – страхование от возможного изменения цен. Форвардная сделка по продаже (покупке) валюты включает следующие условия:

- курс сделки фиксируется в момент ее заключения;

- передача валюты осуществляется через определенный период, наиболее распространенными сроками для таких сделок является 1,2,3,6 месяцев, а иногда 1 год;

- в момент заключения сделки никакие задатки или другие суммы обычно не переводятся.

Несмотря на очевидные достоинства, форвардный контракт таит в себе и ряд недостатков. Так как форвардный контракт заключается вне биржи и не попадает под контроль за его исполнением со стороны биржевых органов надзора, ответственность за его исполнение

целиком лежит на партнерах по сделке. Кроме того, не существует стандартизации форвардных контрактов, что часто затрудняет работу с ними.

Форвардные сделки заключаются по форвардному курсу, который характеризует ожидаемую стоимость валюты через определенный период времени и представляет собой цену, по которой данная валюта продается или покупается при условии ее поставки на определенную дату в будущем.

Теоретически курс форвард может быть равен курсу спот, однако на практике он всегда

Так как значение форвардной маржи для курса покупки меньше чем для курса продажи, то для выполнения условия, при котором курс покупки меньше курса продажи, форвардную маржу надо прибавить, т.е. JPY котируется с премией. Таким образом

Форвардный курс обычно превышает курс спот на столько, на сколько банковские ставки котирующейся валюты ниже, чем процентные ставки контрагентной валюты.

Правило «большого пальца»: Валюта с более высокой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с дисконтом по отношению к валюте с более низкой процентной ставкой;

Валюта с более низкой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с премией по отношению к валюте с более высокой процентной ставкой.

Связано это с тем, что при установлении форвардного курса учитывается, что за период до исполнения сделки владелец валюты может получить больше в виде процента по депозиту. Поэтому для выравнивания позиций участников сделки следует учитывать разницу в процентах по депозитам используемых валют. Кроме того, в международной практике используется процент по депозитам на межбанковском лондонском рынке, т.е. ставка ЛИБОР .

В качестве основы для вычисления курса форвард валют может рассматриваться их

теоретический (безусловный) курс форвард, определяемый следующим образом.

Предположим, что сумма в валюте В, взятая взаймы на срок t дней по годовой ставке процентов iB, обменена на валюту А по курсу спот RS, что дало сумму

PA = PB / RS

Сумма PA , размещенная на депозит на срок t дней по ставке iA , даст в результате сумму SA = PA * (1 + iA t / 360), где 360 – расчетное количество дней в году.

Возвращаемая сумма с процентами в валюте В

SB = PB * (1 + iB t / 360)

Для получения этой суммы в обмен на сумму с процентами в валюте А теоретический обменный курс форвард должен составить.

Кроме СВИФТ расчеты могут осуществляться также через межбанковские системы, например через систему «Федвайр» (США), ЧИПС (США), ШМКС (Швейцария), СФС-БЯ (Япония).

«Федвайр» - это система перевода денежных средств и ценных бумаг на крупные суммы. Она принадлежит Федеральной резервной системе США и управляется ею. В целях проведения операций по «Федвайр» 12 федеральных резервных банков соединены между собой и функционируют как единое целое. Переводы денежных средств и ценных бумаг по системе «Фредвайр» происходят следующим образом.

Перевод денежных средств через «Федвайр» осуществляется в форме валовых расчетов в реальном времени, при которых отправитель средств инициирует перевод (система «Федвайр» является системой кредитных переводов). В целом депозитные учреждения (включая отделения и агентские конторы иностранных банков в США), имеющие резервный или клиринговый счет в каком-либо федеральном резервном банке, могут напрямую использовать «Федвайр» для отправки и получения платежей.

Участники «Федвайр» могут переводить средства на счет другого учреждения в федеральном резервном банке как в пользу учреждения-получателя, так и в пользу третьей стороны, например учреждения-корреспондента, корпорации или частного лица. Денежныепереводы «Федвайр» используются главным образом для осуществления платежей, связанных с межбанковскими ссудами до следующего рабочего дня, операций по межбанковским расчетам, платежей между корпорациями и расчетов по операциям с ценными бумагами.

Система денежных переводов «Федвайр» функционирует с 8 ч. 30 мин. до 18ч. 30 мин. по восточному поясному времени США. Советом управляющих Федеральной резервной системы было принято решение установить с начала 1997 г. время открытия системы денежных переводов «Федвайр» на 0 ч. 30 мин. ночи. Расчет по каждому переводу производится в отдельности в процессе его обработки, и перевод становится окончательным в момент его получения.

Средства могут быть посланы через «Федвайр» только по просьбе учреждения-отправителя (плательщика). Учреждение-отправитель безотзывно уполномочивает федеральный резервный банк, в котором находится его счет, дебетовать этот счет на сумму перевода. Учреждение-получатель уполномочивает федеральный резервный банк, в котором находится его счет, кредитовать этот счет на сумму денежного перевода. В случае, если переводимые средства подлежат выплате третьей стороне, учреждение-получатель соглашается на незамедлительное зачисление таких средств на счет третьей стороны.

Платежные сообщения «Федвайр» рассылаются по сети связи, объединяющей 12 резервных банков и депозитные учреждения, имеющие счета, в резервный банк. Депозитные учреждения посылают указания о платежах на обработку в свой местный федеральный резервный банк. Если платеж предназначен для какого-либо учреждения, имеющего счет в другом федеральном резервном банке, то он пересылается по сети связи в этот резервный банк и в конечном счете доводится до сведения депозитного учреждения-получателя.

Поскольку денежные переводы «Федвайр» становятся окончательными в момент их получения учреждением-адресатом, ФРС действенно гарантирует их оплату. Поэтому любой овердрафт в течение дня по счету в федеральном резервном банке, допущенный отправителем денежного перевода по «Федвайр», подтверждает ФРС по кредитному риску со стороны этого учреждения.

Овердрафт представляет собой отрицательный баланс на текущем счете клиента банка и выступает как кредит банка клиенту.

Федеральная резервная система является депозитарием всех обращающихся ценных бумаг казначейства США, ценных бумаг многих федеральных агентств и некоторых ценных бумаг, обеспеченных неделимым пулом ипотек и выпускаемых фирмами, которые пользуются поддержкой правительства. Эти бумаги почти исключительно существуют в форме бухгалтерских записей. Депозитные учреждения могут иметь в ФРС счета ценных бумаг в форме бухгалтерских записей, на которых они хранят как свои собственные, так и принадлежащие их клиентам бумаги.

Расчеты по большинству правительственных ценных бумаг совершаются через систему «Федвайр» для перевода ценных бумаг в форме бухгалтерских записей. Система перевода ценных бумаг «Федвайр» - это система расчетов в реальном времени на условиях «поставка против платежа», обеспечивающих перевод ценных бумаг с немедленной их оплатой. Переводы инициируются отправителем ценных бумаг и ведут к одновременному дебетованию и кредитованию соответственно счета ценных бумаг в форме бухгалтерских записей и счета денежных средств отправителя и кредитованию и дебетованию соответственно счета ценных бумаг и счета денежных средств получателя. Система перевода ценных бумаг «Федвайр» обычно функционирует с 8 ч 30 мин до 14 ч 30 мин по восточному поясному времени США.

В США активно функционирует система межбанковских клиринговых расчетов и платежей ЧИПС.

ЧИПС (CHIPS - Clearing House Interbank Payments Sistem) - это частная компьютеризованная сеть для долларовых трансфертов, действующих в режиме «он-лайн».

«Он-лайн» (англ. on line - на линии) означает режим реального времени, т.е. время отправления средств в том месте, где находится начальная точка перевода. Она принадлежит Нью-Йоркской ассоциации клиринговых палат (НАКП).

Электронная система ЧИПС начала функционировать в 1971 г., заменив существовавший клиринговый механизм, основанный на бумажных носителях.

Приведем следующие определения клиринга: 1. система безналичных расчетов за товары, ценные бумаги, основанная на зачете взаимных требований и обязательств; 2. процедура расчетов через расчетную палату, выступающую в качестве консолидированного продавца перед всеми покупателями по биржевым сделкам, гарантируя тем самым исполнение заключенных контрактов и страхуя их участников от возможных финансовых потерь; 3. взаимный зачет платежей по чекам в рамках одного государства.

ЧИПС, как и «Федвайр», является системой кредитных переводов. Однако в отличие от «Федвайр» платежные операции в ЧИПС засчитываются на многосторонней основе, а расчеты по чистым обязательствам проводятся в конце дня.

Участниками ЧИПС могут быть коммерческие банки, корпорации, созданные согласно закону Эджа, инвестиционные компании, как они определяются законами штата Нью-Йорк о банковской деятельности, или банковские филиалы какого-либо коммерческого банковского учреждения, имеющего контору в городе Нью-Йорке.

Банк, который не является участником системы ЧИПС, должен обратиться к услугам какого-либо участника ЧИПС в качестве своего корреспондента или агента.

Платежи, осуществляемые через систему ЧИПС, связаны в первую очередь с межбанковскими операциями международного характера, включая долларовые платежи по сделкам с иностранной валютой, а также размещение ценных бумаг в евродолларах и выплату по ним доходов. Платежные указания пересылаются также по системе ЧИПС для осуществления расчетов по обязательствам, существующим в рамках других платежных или клиринговых систем, корректировки сальдо корреспондентских счетов и осуществления платежей в связи с коммерческими операциями, банковскими ссудами и сделками с ценными бумагами.

Участники ЧИПС контролируются банковскими инспекторами штата или федеральных властей, а сама система ЧИПС подвергается ежегодным проверкам со стороны органов банковского регулирования как на уровне штата, так и федерального правительства. Нью-Йоркская ассоциация клиринговых палат состоит из одиннадцати крупнейших банков Нью-Йорка, каждый из которых представлен в комитете клиринговой палаты, устанавливающем правила функционирования ЧИПС. Обязательным условием допуска к участию в системе ЧИПС учреждений, не являющихся членами ассоциации, является их согласие соблюдать правила системы.

Обычно ЧИПС функционирует с 7 ч 00 мин до 16 ч 30 мин по восточному поясному времени США, и расчеты, как правило, завершаются до 18 ч 30 мин. Сеть связи ЧИПС является одноузловой, все ее участники подключены напрямую к единому центру коммутации сообщений. У ЧИПС имеются основной и резервный центры обработки данных. Участники системы непосредственно подключены как к основному, так и к резервному центру. На случай нештатных ситуаций все соединения дублируются коммутируемыми линиями. Участники ЧИПС должны располагать в Нью-Йорке сетями передачи данных и двумя комплексами компьютерной обработки - основным и резервным.

В течение рабочего дня ЧИПС функционирует в качестве центра коммутации платежных сообщений и бухгалтерского учета операций между участниками системы. Каждый участник начинает рабочий день с нулевого баланса. Поэтому участники предоставляют друг другу кредит, чтобы расплатиться между собой. Однако каждый участник ЧИПС ограничивает свою подверженность кредитному риску со стороны любого другого участника путем установления лимита на чистую сумму кредита, который он готов предоставить другому участнику в процессе отправки и получения платежей (так называемый двусторонний кредитный лимит). Участник может установить этот лимит на нулевой отметке и в любое время изменить его величину.

На протяжении дня ЧИПС непрерывно подсчитывает по отправляемым и получаемым платежным сообщениям чистую позицию каждого участника по отношению к каждому другому участнику. Платежные сообщения могут предусматривать зачисление средств в тот же день или в один из последующих дней. Сообщения первого рода обрабатываются немедленно по поступлении от отправителя, если только они не влекут за собой превышения отправителем своего кредитного лимита или предела чистой дебиторской позиции. После передачи платежного сообщения получателю оно не может быть отозвано учреждением-отправителем.

В Швейцарии круглосуточно действует Швейцарская межбанковская клиринговая система (ШМКС). Она осуществляет окончательные и безотзывные платежи в швейцарских франках с использованием средств, хранящихся в Швейцарском национальном банке (ШНБ).

ШМКС является единственной системой, которая производит электронные платежи между швейцарскими банками. Расчеты по всем платежам проводятся по счетам участников на индивидуальной основе (путем дебетования счета банка, дающего указание о платеже, и кредитования счета банка-получателя). ШМКС является системой как крупных, так и мелких розничных платежей; размеры платежей не ограничиваются.

Целью функционирования ШМКС являются снижение кредитных рисков, устранение овердрафтов по жиросчетам в ШНБ, ускорение расчетов и облегчение банкам задачи управления наличностью.

Жиро (итал. giro - круг, оборот) представляет собой вид безналичных расчетов, осуществляемых посредством расчетных чеков. Такие расчеты производятся в виде системы зачетов взаимных требований и обязательств. Расчетной единицей в жирорасчетах является жирочек, т.е. документ о снятии денег со счета в национальной системе жиросчетов.

Жиросистема - это система платежей через жиросчета, т.е. через счета в почтовых отделениях, действующих во многих европейских странах и в Японии. Любое лицо может открыть счет и переводить денежные средства с него другим владельцам таких почтовых счетов. Система обычно имеет центральное звено, что позволяет ускорить расчеты.

Участники ШМКС должны находиться на территории Швейцарии и являться банками в том значении, как это определяется швейцарским законом о банковской деятельности. Кроме того, они должны иметь жиросчет в ШНБ.

Через ШМКС могут осуществляться только кредитные переводы в швейцарских франках, т.е. платежи всегда инициируются банком-плательщиком. ШМКС может использоваться для зачисления платежей клиентов банков на какой-либо банковский счет, выполнения платежных поручений в пользу третьих сторон, обеспечения покрытия и осуществления межбанковских платежей. Кроме того, через ШМКС в платежную систему почты, телеграфа и связи (ПТС) могут поступать перечисления средств на почтовые счета или денежные переводы (сумма перевода доставляется почтальоном на дом бенефициару). И наоборот, платежи, инициированные через отделение ПТС в пользу владельцев банковских счетов, переводятся из платежной системы ПТС в ШМКС.

В банковские рабочие дни ШМКС функционирует круглосуточно. Расчеты производятся в течение приблизительно 22 часов. День начинается в 18 ч 00 мин (по цюрихскому времени) накануне рассматриваемого банковского рабочего дня с перевода остатков по жиросчетам с основных счетов в ШНБ на клиринговые счета в ШМКС.

В Японии действует система финансовой сети банка Японии (СФС-БЯ). Она создана в 1988 г. с целью осуществления электронных денежных переводов между финансовыми учреждениями, включая Банк Японии (БЯ), который ею управляет. СФС-БЯ работает в режиме «он-лайн».

Финансовые учреждения, чтобы получить доступ к услугам СФС-БЯ в области денежных переводов, должны иметь счета в Банке Японии.

Система СФС-БЯ используется для осуществления:

денежных переводов между финансовыми учреждениями, связанными с межбанковским денежным рынком и занимающимися проведением операций с ценными бумагами;

денежных переводов в рамках одного и того же финансового учреждения (внутрифирменных денежных переводов);

расчетов по позициям, которые образуются в результате функционирования клиринговых систем, находящихся в частном управлении;

денежных переводов между финансовыми учреждениями и Банком Японии (включая переводы денежных средств казначейства).

Денежные переводы, осуществляемые СФС-БЯ, являются обычно кредитными, но для внутрифирменных переводов они могут также быть дебетовыми. Банк-отправитель может передать платежное указание, содержащее информацию о клиентах банка-отправителя и/или банка-получателя.

Участники системы осуществляют денежные переводы с одного счета БЯ на другой путем пересылки платежных указаний с терминалов СФС-БЯ, установленных в помещениях отдельных участников. Расчеты по денежным переводам производятся по выбору участника либо на валовой основе в реальном времени (с 9 ч 00 мин до 17 ч 00 мин по токийскому времени), либо в установленное время. Существуют четыре установленных расчетных периода: 9 ч 00 мин, 13 ч 00 мин, 15 ч 00 мин и 17 ч 00 мин. Платежные указания могут быть также направлены накануне расчета, причем такие расчеты прекращаются в 17 ч 20 мин.

Денежные переводы, осуществленные при помощи СФС-БЯ, являются окончательными. При расчете в установленное время платежные указания могут быть отозваны до их исполнения. Валовые платежи в реальном времени становятся окончательными немедленно.

Банк Японии не предоставляет кредитов в пределах рабочего дня. Если какой-либо участник СФС-БЯ не имеет на своем счете средств, достаточных для осуществления денежного перевода в реальном времени, платежное указание автоматически отклоняется.