Облигации и депозиты очень схожие по своей сути финансовые инструменты. В обоих случаях инвестор выступает в роли кредитора — дает деньги в долг банку или эмитенту под проценты. Суть одна, а различий больше. Рассмотрим в этой статье что выбрать: облигации или банковский депозит?

Главное отличие в том, что вложения в облигации никак не застрахованы, а банковские вклады застрахованы в пределах 1400 тысяч. Можно только надеяться, что в случае банкротства эмитента, денег хватит на выплаты по облигациям. Но получение этих выплат связано с большими хлопотами, тогда как страховку по вкладу можно легко получить в банке по паспорту.

Отсутствие страховки накладывает необходимость выбирать надежного эмитента. считаются самым надежным финансовым инструментом на российском рынке, надежнее вклада в любом российском банке.

Сравнение облигаций и банковского депозита

1. По закону банк обязан выдать вам деньги по первому же требованию. В случае облигаций с получением денег могут возникнуть проблемы. Если облигация ликвидна, то с ее продажей никаких проблем возникнуть не должно. Но если купленная вами облигация малоликвидна, то покупателей на нее в нужный момент может не оказаться или цена, по которой хотят купить облигацию, может вас не устроить. Или будут покупатели только на 200 облигаций, а вы хотите продать 400.

2. При досрочном расторжении вклада вы теряете накопленные проценты, по облигациям накопленный купонный доход (НКД) будет выплачен.

3. С точки зрения налогообложения депозит выгоднее, так как налогом 35% облагается только тот доход, который получен с превышения процентной ставки депозита над ставкой рефинансирования + 5% . По облигациям налог 13% удерживается с купонного дохода и от дохода с продажи (за исключением государственных, муниципальных и субфедеральных облигаций, купонный доход по которым не облагается налогом) .

4. Доход по депозиту всегда фиксированный. Доходность по облигации может меняться, так как может меняться цена облигации. Когда цена облигации падает, доходность к погашению облигации возрастает. Купив облигацию ниже номинала, можно получить дополнительный доход на росте цены, ведь погашаться облигация будет по номиналу. Разумеется, это особые случаи, которые нужно хорошо анализировать. С другой стороны, цена облигации может упасть в тот момент, когда вам нужно продавать облигацию, то есть присутствует риск потери части основной суммы.

5. Покупка облигаций неразрывно связана с регулярными расходами на брокерское обслуживание, услугами депозитария и налогами. Чем выше комиссионные расходы, тем меньше ваш фактический доход. Поэтому на очень маленькую сумму может оказаться просто невыгодной, так как всю прибыль съедят «комиссии» и налоги. Например, вы купили облигацию за 1000 рублей, с купонным доходом 90 рублей. Брокерская комиссия 0,05%, услуги депозитария 100 рублей, итого 100,5 рублей. Значит смысла покупать всего одну облигацию нет, так как комиссии превышают доход. Открытие вклада обычно не несет никаких дополнительных затрат.

6. Основное преимущество облигаций перед депозитами — возможность получить доходность больше депозита, но для этого нужно разбираться в облигациях. Лично я для себя не вижу смысла покупать облигации, дающие доходность меньше депозита. На мой взгляд облигации более сложный и рискованный инструмент, а значит с них нужно получать доходность больше.

Плюсы облигаций:

• большой выбор эмитентов и облигаций как по надежности, так и по доходности и срокам погашения. Можно найти облигации, которые будут погашаться через 10 и даже более лет, а можно и те, которые погасятся через месяц
• бо льшая доходность, чем по депозиту (при не забывайте учитывать налоги и комиссии)
• накопленный доход при продаже облигации не теряется
• облигации легко продать не выходя из дома, если позволяет ликвидность
• дополнительная возможность заработать на росте цен облигаций

Минусы облигаций:

• вложения не застрахованы
• доход по корпоративным облигациям облагается налогом
• риск падения цен облигаций и риск процентных ставок

Сравнение доходности облигаций и депозитов.

Для сравнения доходности облигаций и депозитов я приведу несколько графиков.

Индекс корпоративных облигаций ММВБ. Это индекс корпоративных облигаций, торгующихся на фондовой бирже ММВБ. Индекс рассчитывается по методике совокупного дохода (total return index) и показывает прирост капитала, вложенного в индекс с начала даты его расчета 31 декабря 2002. 100 рублей, вложенные в этот индекс к 01 сентября 2014 выросли бы до 248 рублей, показав среднюю годовую доходность 8,05%.

Другой индекс корпоративных облигаций — IFX- Cbonds так же рассчитывается по методике полного дохода (total return index ). Формула для расчета индекса моделирует динамику стоимости индексного портфеля ценных бумаг , при условии, что все полученные процентные платежи немедленно реинвестируются в тот же самый портфель облигаций . В ложенные в него 100 рублей 1 января 2002 года выросли бы до 379,97 к 17.09.2014, показав среднюю доходность 11,05.

Разница в доходности индексов объясняется тем, что индексы рассчитываются разными организациями и состав их различается.

Индекс государственных облигаций ММВБ. 100 рублей, вложенные в индекс 31 декабря 2002 года превратились бы в 317,32 рубля 1 сентября 2014 года, показав доходность 10,4%.

Индекс доходности банковских депозитов . В роли процентных ставок по депозитам взяты средневзвешенные процентные ставки по рублевым депозитам физических лиц в банках (включая Сбербанк России) сроком до 1 года, кроме депозитов до востребования. 100 рублей, вложенные в депозиты с ежемесячной капитализацией 01.01.2003, выросли бы до 238,36 к 01.01.2014, показав среднюю доходность 8,21%.

Индекс доходности банковских депозитов

Процентные ставки по облигациям и депозитам.

Процентные ставки, которые предлагают банки по своим депозитам, и доходности облигаций к погашению меняются каждый месяц. Посмотрим их динамику.

Этот график показывает изменение доходности государственных облигаций к погашению. В период кризиса 2009 года цены облигаций сильно упали, вызвав рост доходности до 15%. То есть купив в это время государственные облигации, вы могли рассчитывать на 15% доходность к погашению.

Этот график показывает эффективную доходность к погашению корпоративных облигаций (синий график). Как видно в кризис доходность корпоративных облигаций была выше 17%.

Средние ставки по депозитам колебались от 6 до 14%.

Интересная статистика, основанная на результатах исследования рейтингового агентства Standard &Poor’s о финансовой грамотности граждан разных стран, показало, что по части финансовой грамотности (причем в самых простых вопросах) граждане России занимают одно место с гражданами Камеруна, Мадагаскара и Того, а уступают Зимбабве и Монголии.

Не очень приятная статистика, особенно учитывая текущую ситуацию в Российской экономике. Очень хочется эту статистику поправить и в первую очередь считаю важным рассказать о таком способе получения инвестиционного дохода как облигации. Именно вложения в облигации, на мой взгляд максимально недооценены и непопулярны в обществе, не смотря на то, что заслуживают огромного интереса.

Обычный ассоциации со словом облигации возникают примерно следующие: низкодоходные, сложные, рискованные.

Теперь предлагаю сравнить по ряду параметров облигации с банковским вкладом.

Но прежде чем начать, пару слов про облигации.

Облигация - это долговая эмиссионная ценная бумага, выпускаемая эмитентом (государством, компанием, муниципалитетом) и гарантирующая ее владельцу возвращение ее номимальной стоимости в оговоренные сроки, а также получение по ней дополнительного дохода. Дополнительный доход часто выплачивается посредством купона (регулярного платежа по облигации).

Если говорить более простым языком, покупая облигацию вы становитесь кредитором эмитента данной облигации и соответственно ваш доход: сумма кредита, которую вам вернут + процент.

Далее, чтобы сразу снять вопрос о том, что облигация - это рискованная бумага, мы будем говорить только об ОФЗ, то есть облигациях выпущенных государством. Это, к слову, наиболее надеждный инструмент инвестирования из всех теоретически возможных внутри РФ.

Как торгуются облигации - ОФЗ торгуются на фондовом рынке, то есть, чтобы их купить, вам нужно иметь брокерский счет. Сам процесс выглядит следующим образом. Каждый выпуск облигаций ОФЗ (а их может быть много) имеет свои условия: свой купон (% доходности), выраженный в рублях, свой период выплат (как правило купон выплачивается раз в полгода), свой номинал (как правило 1 облигация = 1000 рублей) и свою дату погашения (в эту дату вам вернется номинал облигации - 1000 рублей).

В идеальном варианте процесс покупки может выглядеть так: Вы положили на брокерский счет 10 000 рублей, что позволило вам купить 10 облигаций по 1000 рублей. Купон по облигации составляет 50 рублей, период выплаты 182 дня, дата погашения 31.12.2020 года. Это значит, что до конца 2020 года каждые 182 дня (пол-года) за одну облигацию вы будете получать по 50 рублей, а 31.12.2020 года за каждую облигацию вам вернется по 1000 рублей. Таким образом годовую доходность за год можно посчитать как 50*2/1000 = 0,1 или 10% годовых (выплата купона два раза за год). Пока не слишком доходно, но у облигации есть целый ряд интересных преимуществ.

Преимущество 1: рыночная цена облигации.

Государство, выпуская ОФЗ номинальной стоимостью 1000 рублей за облигацию, гарантировано вернет вам на дату погашения ровно эту номинальную цену облигации, равную 1000 рублей. Однако на фондовом рынке стоимость облигации не является фиксированной и определяется рынком. Это значит, что облигацию номиналом 1000 рублей и купоном 50, вы можете купить, как за 900 рублей (с дисконтом, за 90% от номинала), так и за 1100 рублей (с премией). Отсюда может строиться ваш дополнительный доход. Правило такой, если банковская ставка РАСТЕТ, рыночная стоимость облигации ПАДАЕТ, если банковская ставка ПАДАЕТ, рыночная стоимость облигации РАСТЕТ. Это обусловлено фиксированым купонным доходом, под который рыночная цена облигации подстраивается, чтобы в общем доход оставался прежним.

Так, когда в декабре 2014 года ЦБ РФ поднял ставку до 17%, рыночная цена множества облигаций упала до 75-80% номинальной стоимости, чтобы дать процентный доход порядка 15-17%. При этом, сейчас ставка ЦБ РФ снизилась до 11% (и будет снижаться и дальше), а рыночная стоимость тех облигаций выросла до 100% номинальной стоимости. Таким образом, дополнительно к 15% дохода по купону, владельцы получили дополнительный доход 20-25% за счет изменения рыночной стоимости облигации. К слову, и сейчас есть похожай ситуация, которой можно воспользоваться.

Преимущество 2: вы в любой момент можете продать облигацию, не теряя доход.

Что произойдет, если вы решите досрочно закрыть свой вклад. Очень часто, вы потеряете весь накопленный по депозиту доход. В случае с облигацией, ваш НКД (накопленный купонный доход) всегда остается с вами, пусть даже вы продержали облигации всего 2 дня. Та часть процента, которая уже «накапала», останется с вами.

Преимущество 3: Налоговые льготы и вычеты по облигациям.

Изначально, вся прибыль полученная на фондовом рынке облагается для резидентов РФ налогом НДФЛ, равным 13% от прибыли.

На купонный доход по облигациям это не распространяется, по ним вы не платите налог и это хорошая новость. Следующая новость, которая еще лучше, относится к специальным Индивидуальным Инвестиционным Счетам (ИИС), которые вы точно также можете открыть у брокера и по которым, вы ежегодно можете возвращать уплаченный налог 13% с любой инвестированной суммы, в пределах 400 000 рублей.

То есть, если вы открыли ИИС, положили на него 400 000 рублей, вы можете получить налоговый вычет в размере 400 000 * 0,13 = 52 000 рублей.

Прибавьте эти 13% к 10% по купону облигации + 5-10% рыночного дохода и вы получите 23% ГАРАНТИРОВАННОГО ГОСУДАРСТВОМ дохода + 5-10% дохода рыночного.

Подведем итог:

Депозит – Надежность зависит от банка, сумма застрахованных средств ограничена, срок вклада как правило не более 3 лет, при досрочном снятии теряется процент, ожидаемая доходность на уровне инфляции, более низкая ликвидность.

Облигация ОФЗ – Самый надежный инструмент, с любым сроком вложения (от 1 до 25 лет) и любой суммой, с возможность продажи в любом момент без потери накопленного дохода, с налоговыми льготами и дополнительным доходом по ИИС 13%, ожидаемая доходность выше инфляции, высокая ликвидность. Глядя на эту сравнительную оценку, становится очевидно, насколько облигации удобные и ликвидные, а вместе с ИИС и более доходные, чем любой банковский вклад. Чтобы купить облигации, достаточно открыть брокерский счет (не сложнее открытия банковского счета).

На этом все, покупайте инвестиции, повышайте свою финансовую грамотность и помните:

Инвестиции не рискованы. Рисковано быть не грамотным инвестором!

Более подробно про анализ доходности по облигациям ОФЗ .

13:49 21.09.2016

Ставки по депозитам уходят в штопор: банки наперебой объявляют об их снижении как по вкладам в белорусских рублях , так и в валюте. И, похоже, в будущем эта тенденция продолжится.

Что ж, возможно, стоит присмотреться к другим видам сбережений - валютным облигациям . Ведь сегодня по безотзывным валютным вкладам банкиры предлагают не более 4% годовых, по отзывным - не более 3 %. А по облигациям можно получить от 5,5% до 6,2%!

Налог, комиссия, гарантии возврата

сайт подготовил сравнительную таблицу, в которой видны все плюсы и минусы депозитов и облигаций.

Уточним, что речь в нашем материале идет именно о гос- и банковских облигациях . Корпоративные ценные бумаги обладают более высокой степенью риска. Например, недавно минфин назвал 7 отечественных предприятий, не исполнивших обязательств по погашению и выплате дохода.

Открыть «депо» и взять себе брокера

Как видно, облигации на фоне депозитов смотрятся неплохо: доход у них, как правило, выше, и он не облагается налогом.

Правда, при оформлении облигаций берется комиссия: чтобы их приобрести, нужно открыть в банке счет «депо» и заключить договор с брокером, поскольку покупка-продажа ценных бумаг происходит на бирже. Стоимость услуги по открытию счета в разных банках-депозитариях отличается, как разнятся и вознаграждения брокеров .

Также в банке нужно будет открыть валютный счет, чтобы на него могли зачислять проценты с облигаций. Открытие обычно бесплатное, как и снятие наличных, но банки могут устанавливать плату и за эти услуги. Также в «минус» данному виду сбережений можно занести обычно высокую стоимость одной ценной бумаги и более долгую процедуру покупки (оформления) облигаций, чем при открытии депозита.

Правда, последний довод, похоже, начинает устаревать: с 27 июля этого года «Беларусбанк» запустил новый сервис для розничных клиентов, с помощью которого можно приобрести облигации банка, не выходя из дома. Для этого достаточно быть пользователем системы «Интернет-банкинг» этого финучреждения.

Скорее всего, подобные системы покупки облигаций вскоре внедрят и другие банки страны . И хотя по валютным облигациям «Беларусбанка» 211 выпуска, которые предлагаются через интернет, можно получить только 5% годовых, но и это тоже неплохо, особенно если учесть, что номинальная стоимость 1 облигации - 100 долларов.

Не у всех есть сразу 5 тысяч долларов

А наибольший процент, как уже отмечалось, предлагает сегодня министерство финансов. Например, по валютным облигациям 204 и 209 выпуска предлагается ставка в 5,5% и 6,2% соответственно. По облигациям в белорусских рублях - на уровне ставки рефинансирования .

Из минусов облигаций минфина отметим их высокую стоимость: не у всех на руках может быть сразу 5 тысяч долларов, чтобы купить 1 акцию 204 выпуска. А акции 209 выпуска, хоть и стоят 1 тысячу долларов за штуку, будут погашаться только 13 февраля 2019 года. Такой долгий срок обращения ценных бумаг тоже может оттолкнуть потенциальных покупателей.

«Слишком большой, чтобы упасть»

Так какой же все-таки инструмент сбережений предпочесть: облигации или депозиты? Как пояснил сайт финансовый аналитик исследовательской группы BusinessForecast.by Александр Муха , в свете последнего снижения максимальной ставки валютных депозитов , этот вопрос становится все более актуальным для белорусов.

Как известно, сейчас происходит постепенное уменьшение объема валютных средств, которые хранятся на депозитах населения, - сказал Александр Муха. - Это, как я считаю, связано не только с тем, что белорусы стремятся сохранить уровень своих расходов на том же уровне, что и раньше, но и с поиском новых направлений для инвестирования , какими являются, в том числе, и валютные облигации. Таким образом, изменяется структура организованных сбережений населения.

К слову, по данным Нацбанка, на 1 сентября физлица приобрели валютные облигации банков на общую сумму 694,4 млн долларов - максимальный показатель в истории независимой Беларуси.

В целом же валютные сбережения населения в банках (валютные вклады, депозиты в драгоценных металлах и валютные облигации банков) на 1 сентября составили 8,371 млрд долларов.

Как отметил эксперт, некоторые банковские облигации сегодня обладают такой же надежностью, как и государственные облигации министерства финансов.

Например, «Беларусбанк» является too big to fail - слишком большим, чтобы упасть, - сказал он. - Следовательно, в его ценные бумаги можно вкладываться без особого риска. Более рискованными выглядят вложения в корпоративные облигации , но и они, как правило, обладают достаточной надежностью и более высокой доходностью по сравнению с депозитами.

А вообще, как советует Александр Муха, в инвестировании своих средств нужно соблюдать принцип «золотой середины».

Нужно, на мой взгляд, планировать, а потом и распределять портфель своих сбережений, - сказал аналитик. - Например, часть средств держать на депозитах, часть в облигациях - как государственных, так и банковских или корпоративных. Все это, в конечном счете, обеспечит более высокую доходность конкретному вкладчику и, следовательно, увеличит сумму его сбережений при сохранении адекватного уровня риска.

Текст: Юрий ЧЕРНЯКЕВИЧ

Как выгоднее хранить деньги в банках

Ставки по депозитам снижаются, как и доходность банковских облигаций. Какой способ вложить деньги в банк сегодня выгоднее?

Фото: Екатерина Кузьмина/ТАСС

Ставки по рублевым депозитам в крупнейших банках на протяжении последних полутора лет. Например, только в июле средняя доходность трехлетних банковских депозитов уменьшилась на 0,31 п.п., до 7,95%, вкладов на год — на 0,27 п.п, до 8,8%. Сегодня вклад под 10% годовых — это редкость, чего не скажешь о банковских облигациях, номинированных в рублях.

РБК сравнил ставки по вкладам 15 крупнейших банков с доходностью рублевых бондов, выпущенных этими же банками, со сроком погашения в ближайшие несколько лет. На первый взгляд в большинстве случаев дать банку в долг выгоднее, чем хранить в нем деньги. По двухлетнему вкладу «Сохраняй» Сбербанк предлагает 5,95% годовых. При этом облигации «Сбербанк БО-18» с погашением через два года дают доходность 9,7% годовых. Разница чуть менее 4 п.п. в пользу облигаций.

У Россельхозбанка вклад «Классический» позволяет получить доходность 8,1%, а облигации с погашением в 2019 году — 10,2% годовых. Исключением среди банков из топ-15 стал только «ХМБ Открытие», у которого ставка по вкладу «Максимальный» составляет 9,4%, а доходность облигационного выпуска «ХМБ Открытие БО-02» с погашением в конце следующего года — только 3,02%.

Не стоит забывать про подводные камни: доход по корпоративным облигациям облагается НДФЛ в размере 13%, а за операции по покупке и продаже долговых бумаг приходится платить комиссии брокеру. С учетом налогообложения и расходов на брокерское обслуживание реальная доходность банковских облигаций оказывается ниже заявленной.

При этом, как отмечает глава департамента брокерского обслуживания ФГ «БКС» Олег Чихладзе, большую часть доходности рублевых облигаций «съедает» НДФЛ, а не комиссии, которые крайне малы — в среднем от 0,005 до 0,1% от оборота у разных брокеров. «Я бы сказал, что рублевые облигации банков сопоставимы с депозитами по доходности, но не более того», — считает финансист.

Тем не менее существует способ избежать НДФЛ — открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и приобрести долговые бумаги на него, добавляет Чихладзе. Благодаря ИИС, дающему налоговые льготы, банковские бонды действительно можно рассматривать в качестве альтернативы рублевым вкладам, считает он. Кроме того, Минфин уже законопроект об освобождении купонного дохода по корпоративным облигациям от НДФЛ. Если документ будет принят и опубликован до декабря 2016 года, то нововведения вступят в силу уже с 1 января 2017 года.

Начальник управления торговли на долговом рынке БК «Регион» Александр Никонов считает, что покупка долгосрочных выпусков банковских облигаций выгоднее, чем длинные вклады в банках. На горизонте двух-трех лет цены на рублевые бонды могут неплохо вырасти из-за снижения ЦБ ключевой ставки и замедления инфляции, это позволит инвесторам получить доход при продаже облигаций, говорит Никонов. По прогнозам Sberbank CIB, до конца 2016 года ЦБ понизит ключевую ставку до 9% годовых.

По словам Никонова, главная проблема рублевых облигаций в низкой ликвидности. Их цена на бирже может сильно колебаться, и не факт, что у держателей облигаций будет возможность продать их с выгодой, поясняет он.

Аналитик ГК «Финам» Тимур Нигматуллин убежден, что банковские облигации некорректно сравнивать с рублевыми депозитами: эти инструменты предназначены для разных категорий инвесторов. «Депозит — это массовый продукт, который понятен даже тем россиянам, кто далек от финансового рынка. А вот облигации требуют более серьезных знаний и интересны только квалифицированным инвесторам», — подчеркнул он.

Нигматуллин напоминает, что облигации куда более рискованны, чем депозиты, которые застрахованы государством на 1,4 млн руб. У держателей облигации нет гарантий на случай банкротства банка, добавляет эксперт.

Вопрос выгодного вложения денег встает перед каждым человеком, у которого появляются свободные сбережения. Естественно, в первую очередь инвестор вспоминает о банковских вкладах. Это самый привычный способ хранения капитала в России. Однако у него есть альтернатива – инвестирование денежных средств в облигации.

Каждый из названных способов преумножения капитала имеет как преимущества, так и недостатки. Если инвестор не обладает серьезным опытом, то перед ним встает вопрос: какое решение выгоднее? Давайте разбираться.

Банковский вклад – это деньги, которые клиент размещает в выбранном финансово-кредитном учреждении для надежного хранения и извлечения дохода. Последний начисляется в соответствии с прописанной в договоре процентной ставкой. Банк, действуя в рамках закона и заключенного соглашения, возвращает вкладчику инвестированные средства по первому требованию.

Облигации – это долговые ценные бумаги, которые по прошествии заранее известного времени дают возможность инвестору получить гарантированный доход.

Речь идет о схожих финансовых инструментах. При открытии депозита или покупке облигаций инвестор дает в долг свои денежные средства. Основное различие состоит во второй стороне сделки. В случае с вкладом ей является коммерческий банк. При приобретении облигаций эмитентом выступает государство, муниципальное образование или компания.

Однако это вовсе не означает, что рассматриваемые способы инвестиций тождественны. Отличий и нюансов много. Лишь проанализировав все, инвестор может принять взвешенное и максимально доходное решение.

Критерии для сравнения

Сопоставление двух инвестиционных инструментов требует выделить основные параметры, анализ которых позволит сделать выбор. Сравнивая облигации и банковские депозиты, обращать внимание стоит на следующие критерии:

• минимальный размер инвестиций;
• простота вложения денег;
• существующие гарантии;
• уровень доходности;
• нюансы налогообложения;
• срок инвестирования;
• дополнительные расходы;
• ликвидность инструментов;
• возможность досрочного возврата средств.

Давайте подробно пройдем по перечисленным пунктам и в заключении статьи вместе сделаем выводы.

Минимальный размер инвестиций

Для открытия банковского депозита или покупки облигации в большинстве случаев достаточно располагать капиталом равным тысячи рублей. Конечно, в отдельных финансово-кредитных учреждениях предлагаются вклады, которые имеют более высокий стартовый порог. То же самое касается ряда облигаций.

Однако общая ситуация в 2018 году выглядит именно так: минимально необходимый капитал для совершения рассматриваемых инвестиций составляет тысячу рублей.

Конечно, для получения ощутимого дохода вложить потребуется большую сумму. Десятки, сотни и даже миллионы рублей.

Простота вложения денег

Удобство и доступность финансового инструмента играет важную роль. Если для вложения денег инвестору потребуется проделать много сложных и непонятных действий, то с высокой степенью вероятности он откажется от таких вложений.

Для открытия банковского депозита сейчас необязательно выходить из дома. Ведущие финансово-кредитные учреждения предоставляют клиентам возможность пройти рассматриваемую процедуру онлайн. Для этого инвестору потребуется интернет и любой современный гаджет: компьютер, ноутбук, планшет или смартфон.

Наличие финансовых консультантов сделают процедуру заключения договора банковского вклада простой, понятной и быстрой.

Покупка облигаций также проводится онлайн. Для совершения такой операции нужно обладать счетом, который открыт в брокерской компании. Однако в этом и состоит загвоздка.

Для неподготовленного инвестора перспектива выбора брокера, открытия счета и покупки ценных бумаг представляется сложной. Этот процесс потребует немало времени на изучение вопроса и дальнейшее совершение необходимых действий.

Конечно, если разобраться, ничего сложного в этом нет. Главное, собраться с духом и прочитать 2–3 статьи на информационных сайтах, посвященных рассматриваемому вопросу.

Существующие гарантии

Инвестиции – это риски. Вложение денег всегда сопряжено с вероятностью финансовых потерь. Чем меньше рисков, тем привлекательней актив выглядит для консервативного инвестора.

Банковский депозит в этом отношении остается образцом стабильности и надежности. Естественно, если инвестор соблюдает текущие правила финансовой игры.

Агентство по страхованию вкладов гарантирует сохранность денежных средств, размещенных на банковских депозитах, если их размер не превышает 1,4 миллиона рублей.

В ситуации, когда человек хочет инвестировать в финансово-кредитные учреждения больший капитал, лучше воспользоваться продуктами нескольких компаний.

Облигации не дают инвестору подобных гарантий. Другими словами, не существует государственного механизма, гарантирующего сохранность денег, которые инвестированы в рассматриваемые ценные бумаги.

Однако есть способ уменьшить риски, возникающие при покупке облигаций. Тщательно выбирайте эмитента, то есть сторону, выпустившую ценные бумаги.

Максимальной надежностью отличаются облигации государственного займа, муниципальных образований или крупнейших компаний, которые также известны, как голубые фишки.

Уровень доходности

Инвестиции совершаются ради получения прибыли. Доходность банковских вкладов и облигаций не сильно разнится. Рассматриваемые ценные бумаги выгоднее на 2–3%.

Доход, получаемый в процентах от депозита, зафиксирован. То есть на протяжении срока действия договора вкладчик получает оговоренные проценты.

С облигациями дело обстоит сложнее. У таких ценных бумаг есть фиксированный купон. Это доходность, которую обязуется выплатить эмитент. Помимо этого, облигации имеют цену, которая изменяется под влиянием рыночных факторов.

Другими словами, если инвестор приобретает облигации ниже номинальной стоимости, то он получит дополнительный доход. Объясняется это просто. Ведь погашение облигаций происходит по номиналу.

Нюансы налогообложения

В соответствии с законами Российской Федерации любой извлекаемый доход подлежит обложению налогами. Финансовые инвестиции не исключение.

В этом случае сравнение складывается в пользу банковских депозитов. Дело в том, что платить налоги со вклада придется лишь в случае получения сверхприбыли. Согласно законодательным актам налогом облагается доход от депозита, если процентная ставка превышает текущую ставку рефинансирования больше чем на 5 пунктов.

Как показывает банковская практика, таких ситуаций практически никогда не возникает. В частности, в 2018 году налогом бы облагались вклады с процентной ставкой превышающей 12,75% годовых. Тем временем на рынке тяжело найти депозит с доходностью выше 8–9%.

В случае с облигациями подоходным налогом (13%) облагается купонный доход и деньги, полученные инвестором после реализации рассматриваемых ценных бумаг. Однако из этого правила есть исключение. Под налоговое бремя не попадают государственные, муниципальные и субфедеральные облигации.

Срок инвестирования

Договора на открытие банковских вкладов заключаются на разные отрезки времени. Однако статистически депозиты чаще выступают, как кратко или среднесрочные инвестиционные продукты. Деньги в банки обычно помещают на срок от 1 до 2 лет.

Облигации принято воспринимать, как инвестиции, которые делаются на длительную перспективу. Срок рассматриваемых ценных бумаг составляет 5–15 лет. В редких случаях указанный показатель даже превышается.

Дополнительные расходы

Клиенту банка, открывшему депозит, не приходится платить каких-либо денег. Это несомненный плюс этого финансового инструмента.

Облигации же потребует от инвестора регулярных дополнительных расходов. Речь идет о брокерском обслуживании, услугах депозитария, уплате налогов.

Естественно, что фактические доходы по облигациям считаются за вычетом понесенных затрат.

Таким образом, для инвестора нецелесообразно приобретать облигации на малую сумму. Ведь в подобной ситуации прибыль от обладания ценными бумагами будет «съедена» комиссией и налогами.

Ликвидность инструментов

Под ликвидностью финансового актива принято понимать время, которое потратит инвестор на его перевод в деньги. Здесь мы говорим об обратно пропорциональной зависимости. Чем меньше срок обналичивания инструмента, тем выше его ликвидность. И наоборот.

Банковский депозит и облигации – активы, обладающие сопоставимой ликвидностью.

Возможность досрочного возврата средств

Никто не отменял непредвиденных кризисных ситуаций, в которых может оказаться каждый инвестор. В таких случаях возникает потребность быстро перевести имеющиеся активы в деньги. При этом терять начисленные проценты не хочется.
В споре рассматриваемых финансовых инструментов победителем выходят облигации.

В соответствии с условиями договора банковского вклада при досрочном расторжении происходит полная или частичная потеря начисленных процентов. Да, финансово-кредитные учреждения в том числе предлагают клиентам депозиты, которые сохраняют большую часть начисленного дохода при преждевременном требовании возврата денег. Однако размер процентной ставки по подобным продуктам далек от максимального.

Облигации находятся в выигрышном положении. Начисление купонного дохода осуществляется постоянно. Если владелец ценных бумаг решит продать их раньше истечения срока, то получит всю прибыль, которая причитается за время обладания облигациями.

Какой актив выгоднее?

Ответ на поставленный вопрос напрямую зависит от задач, которые хочет решить инвестор в конкретной ситуации.

Когда у человека в распоряжении незначительный капитал, который предполагается вложить в финансовые инструменты на непродолжительное время, то выбирать следует банковский депозит.

Когда инвестор ищет актив с высокой доходностью для долгосрочного вложения, разумнее делать выбор в пользу облигаций.