История РТС

История создания РТС восходит к событиям мая 1994 г., когда ведущие операторы рынка акций решили организовать внебиржевую электронную систему торговли. Тогда торговля осуществлялась несколькими десятками компаний. Сделки заключались с ценными бумагами семи российских эмитентов.

В начале 2000 г. РТС получила лицензию фондовой биржи и была переименована из коммерческого партнерства «Торговая система РТС» в некоммерческое партнерство (Фондовая биржа РТС». Сейчас в торговой системе проходят биржевые торги (система гарантированных котировок) и небиржевые организованные торги. К биржевым торгам участники допускаются при условии предварительного 100-процентного депонирования и в расчетном депозитарии и расчетном банке. На небиржевых организованных торгах сделки заключаются без предварительного депонирования на условиях «поставки против платежа» на дату проведения расчетов или на условиях свободной поставки (последовательное исполнение обязательств по оплате и передаче бумаг). В зависимости от договоренности контрагентов это может быть предоплата или предпоставка.

РТС - это система внебиржевой торговли ценными бумагами. В качестве ее первоначального варианта - «Портал» - была принята одна из подсистем американской внебиржевой системы торговли NASDAQ. Технические средства «Портал» были усовершенствованы российскими специалистами, и система получила свое нынешнее наименование. РТС была создана при финансовом содействии правительства США.

Основным объектом торговых сделок в РТС являются акции крупнейших российских предприятий, таких, как: РАО ЕЭС, Ростелеком, РАО «Норильский никель», АО «Юганскнефтегаз», НК «Лукойл». Всего в основном листинге РТС более 75 крупных компаний.

По оценкам брокеров к концу 1995 г. через РТС совершалось не более 10-15% всех сделок с акциями приватизированных предприятий (у крупных московских брокеров - основателей ПАУФОР через РТС проходило около 50% оборота).

Однако ряд объективных причин привел к тому, что сейчас РТС является основной торговой площадкой для корпоративных ценных бумаг, через которую проходит около 80-90 % всего общероссийского объема торгуемых акций.

Такое положение сложилось в результате специфического развития российского фондового рынка. Огромное количество фондовых бирж, появившихся в начале 1990-х годов, изначально сконцентрировались на торговле валютой, предъявительскими ценными бумагами, чуть позднее, ваучерами и государственными ценными бумагами, не уделяя никакого внимания торговле акциями предприятий. На том этапе развития российского рынка это было закономерно, так как несмотря на появление в результате ваучерной приватизации большого количества акций самых различных эмитентов не было никого хоть сколь-нибудь серьезно заинтересованного в торговле этими бумагами. Не было инвесторов, готовых рисковать в то время вкладывать денежные средства в акции только что «родившихся» предприятий. Не было продавцов бумаг, так как государство не было намерено в ближайшее после приватизации время выпускать из своих рук пакеты акций, а мелкие владельцы, получившие свои акции в обмен на ваучеры, не готовы были расстаться со своими акциями сразу после их получения. Не было заинтересованности самих эмитентов в торговле своими акциями, что было вызвано иногда боязнью, а иногда незнанием и непониманием того, зачем им это нужно и какие преимущества может дать постоянная торговля своими акциями. Не было также и профессиональных участников рынка ценных бумаг, готовых обслуживать этот рынок; не говоря уже о полном отсутствии сложной инфраструктуры со всеми ее неотъемлемыми атрибутами: регистраторами, депозитариями, клиринговыми центрами и т.п., наличие которой предусматривает рынок корпоративных ценных бумаг. Вакуум в законодательстве, существовавший на тот момент, не заполненный полностью и сейчас, также был сильным фактором, сдерживавшем развитие рынка акций промышленных предприятий.

Биржи упустили момент, когда появились первые заинтересованные в становлении рынка корпоративных акций участники. Первоначально этими заинтересованными сторонами были инвесторы, в первую очередь крупные зарубежные инвестиционные фонды (mutual funds), обратившиеся к российскому фондовому рынку и увидевшие перспективы во вложения в акции российских предприятий. Естественно, что вслед за ними появились и первые российские инвестиционные компании, которые на начальном этапе лишь обслуживали интересы зарубежных инвесторов. Однако скоро стало ясно, что без организованной системы торговли акциями, деятельность, которую развивали первопроходцы российского рынка корпоративных ценных бумаг становится бесперспективной и недостаточно эффективной. Т.к. биржи не проявляли интереса к торговле акциями, единственной возможностью создать торговую систему оказалась организация внебиржевой торговли между членами ассоциации, которые добровольно обязались придерживаться взаимных договоренностей, правил информационной открытости и единого документооборота.

В результате многочисленных переговоров, консультаций и поисков взаимных компромиссов за основу способа построения будущей ассоциации и российского рынка корпоративных ценных бумаг в целом была принята американская модель фондового рынка, которая подразумевала управление им при помощи саморегулируемых организаций.

Наконец, 15 мая 1994г в Москве представителями 15-ти ведущих брокерских компаний была официально учреждена Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР) и утвержден ее устав. Первоначальными задачами ПАУФОР, обнародованными на совете директоров 5 августа 1994г, были разработка стандартов торговли ценными бумагами и комплекса мер дисциплинарного воздействия на их нарушителей, а также создание для участников ассоциации внебиржевой компьютерной торговой системы. Уже в сентябре 1994г был принят первый вариант правил ПАУФОР, что позволило сразу перейти к активному созданию системы торговли.

Однако объединение брокерских фирм в саморегулируемый организм происходило не только в Москве. Ряд региональных инвестиционных компаний Новосибирска, Санкт-Петербурга, Екатеринбурга объединились в союзы, аналогичные ПАУФОР. Совместная работа на фондовом рынке по схожим правилам со временем сблизила позиции ПАУФОР и независимых региональных организаций брокеров. Осенью 1995г уже стало окончательно ясно, что объединение всех брокерских ассоциаций в единую общероссийскую организацию не только не ущемит их права, а наоборот, позволит лучше координировать усилия и более согласованно отстаивать свои интересы. Поэтому, собравшись в Москве 30 ноября 1995г, представители четырех региональных ассоциаций объявили о создании межрегионального объединения участников фондового рынка ПАУФОР России, которая стала прообразом будущей саморегулируемой всероссийской организацией — НАУФОР.

Для обслуживания внебиржевого рынка акций из двух систем — Программбанка и американской ПОРТАЛ было решено выбрать вторую, поскольку она уже хорошо зарекомендовала себя на американском рынке. Ее модифицированный для России вариант представлял собой двустороннюю связь между пользователями, находящимися в своих офисах, и центральным сервером. В конце 1994 года систему установили в брокерских фирмах — членах ПАУФОР и были проведены первые пробные торги.

Первоначально ПОРТАЛ выполняла скорее информационные функции, так как большинство выставленных в ней котировок были индикативными, а потому необязательными к исполнению. И только в мае 1995 года, когда индикативные цены были отменены, а выставляемые в системе котировки стали обязательными для исполнения, начались регулярные торги акциями.

Летом 1995 года на смену ПОРТАЛ пришла Российская торговая система (РТС), и вскоре ее терминалы появились в других городах страны. Первоначально в РТС твердо котировались акции семи эмитентов, а сама система связывала в единую сеть четыре крупных внебиржевых рынках страны: Московский, Санкт-Петербургский, Новосибирский и Екатеринбургский. В настоящее время из 600 членов НАУФОР к РТС подключены более 500 компаний, у которых установлено более 750 рабочих клиентских мест.

Торговля в РТС осуществляется следующим образом. Участники торгов через удаленные терминалы вводят в центральный компьютер свои предложения на покупку и продажу акций. Введенные предложения отображаются на терминалах всех участников торгов. Если кто-нибудь из участников торгов пожелает совершить сделку на предложенных условиях, то он связывается с трейдером, выставившим заявку по телефону, и договаривается с ним о сделке.

Оплата акций и перерегистрация прав собственности совершаются контрагентами сделки самостоятельно, РТС никаких услуг в этом отношении в настоящее время пока не предоставляет. Однако понимание того, что подобное функционирование негативно сказывается на организации торговли, руководство РТС и НАУФОР в последнее время стали искать пути соединения торговой системы с обслуживающими клиринговыми и расчетными организациями. Депозитарно-Клиринговая Компания (ДКК), крупнейший в России депозитарий-хранитель. На данной стадии всего около 10% сделок в РТС проходят через ДКК, однако согласно многостороннему соглашению между ДКК, РТС, НАУФОР и рядом крупных инвестиционных компаний в течение ближайших полутора лет все сделки должны будут проходить через данную депозитарную систему. РТС не поднимала ещё на рассмотрение участников вопроса об организации расчетного центра по деньгам, однако вероятна возможность появления и подобного образования в инфраструктуре торговой системы. Таким образом, РТС в современном виде - это своеобразная доска объявлений, доступ к которой регламентируется определенными правилами.

Членами ПАУФОР разработан пакет нормативных документов, регулирующих торговлю через РТС (правила, типовой договор купли-продажи, меры ответственности). В соответствии с Положением ФКЦБ созданы органы, контролирующие и регулирующие деятельность участников РТС - торговый комитет, дисциплинарный комитет (контролирующий соблюдение правил торговли), третейский суд (разбирающий спорные вопросы и конфликтные ситуации).

Летом 1997 года РТС совместно с НАУФОР, ПАУФОР приступило к созданию торговой системы РТС-2. РТС-2 - это точно такая же электронная система для акций эмитентов, так называемого «второго эшелона» с более мягкой процедурой листинга ценных бумаг. Появление РТС-2 была вызвана тем, что многие предприятия понимая необходимость котирования своих ценных бумаг в каких-либо торговых системах не могли пройти достаточно жесткую процедуру листинга в РТС-1. РТС-2 зарекомендовала себя как система с большим потенциалом. И хотя объемы торгов в РТС-2 значительно уступают объемам в РТС-1, - это во многом связано с общим осенним фондовым кризисом, у РТС-2 есть огромный потенциал для развития и её существование несомненно необходимо.

Объединение с ММВБ

29 июня 2011 года ММВБ и РТС подписали соглашение об объединении . Процесс объединения двух бирж обсуждался долго. Ряд разногласий не позволял юридически оформить сделку в апреле 2011 года . Первые совместные торги были проведены 18 декабря 2011 года .

Рынки РТС

RTS Standard

RTS Standard - российский рынок акций, ориентированный на широкое использование механизма маржинальной торговли как акциям, так и производными (фьючерсами и опционами) инструментами в единой системе.

Основные характеристики:

Небольшое число торгуемых инструментов - 33 наиболее ликвидные акции российских компаний.
Отсутствие 100 % преддепонирования (для покупки 10 бумаг по цене 1500 рублей достаточно иметь на балансе 2 500 - 3 000 рублей, а не 15 000 рублей).
Расчёты на Т+4 (исполнение обязательств происходит на 4-й день).
Валюта котирования и расчёты по сделке - Рубли РФ
Центральный контрагент - сторона по каждой сделке (биржа гарантирует исполнение всех сделок)
Совместное маржирование с позицией на срочном рынке FORTS

RTS Classica

RTS Classica - старейший организованный рынок ценных бумаг России. Начал работу 5 июля 1995 года .

Наиболее существенным событием для всего организованного рынка ценных бумаг России в 2007 году стало внедрение Группой РТС в эксплуатацию технологии заключения сделок через Центрального контрагента. Данная технология используется в Режиме электронной торговли Классического рынка и в Режиме торговли с полным предварительным депонированием активов Биржевого рынка. ОАО «Фондовая биржа РТС» стала первой биржей в России, запустившей технологию Центрального контрагента по сделке, которая широко используется ведущими биржевыми площадками во всем мире.

В 2008 году РТС стала первой биржевой площадкой России, запустившей неттинг в режиме торгов без 100 % предварительного депонирования. Введение неттинга привело к снижению общих затрат участников рынка при проведении операций, позволило упростить расчёты по сделкам и повысить эффективность работы в целом.

Рынок фьючерсов и опционов FORTS

Срочный рынок FORTS - лидирующая площадка по торговле фьючерсами и опционами в России и Восточной Европе, а также один из крупнейших рынков в мире по торговле производными финансовыми инструментами. Согласно данным одной из крупнейших независимых деривативных ассоциаций Futures Industry Association по состоянию на сентябрь 2010 года, рынок фьючерсов и опционов FORTS находится на 10-ом месте по объёму торгов среди всех деривативных бирж мира.

По этому показателю он обошёл такие известные площадки, как

American Stock Exchange,
Zhengzhou Commodity Exchange,
OMX Group,
Hong Kong Exchanges & Clearing,
London Metal Exchange.

В настоящий момент на рынке FORTS обращаются фьючерсы и опционы, базовыми активами которых являются: Индекс РТС, отраслевые индексы, акции и облигации российских эмитентов, облигации федерального займа, иностранная валюта, средняя ставка однодневного кредита MosIBOR и ставка трёхмесячного кредита MosPrime, а также товары - нефть марки Urals и Brent, дизельное топливо, золото, серебро, платина, медь, палладий, сахар.

RTS Board

RTS Board - информационная система ОАО «Фондовая биржа РТС» предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам в РТС. Система была запущена в эксплуатацию 15 февраля 2001 г.

В соответствии с утвержденным Советом директоров ОАО «РТС» «Порядком формирования списка инструментов информационной системы RTS Board в систему могут быть включены акции, облигации, инвестиционные паи, ценные бумаги, выпущенные российскиим и иностранными эмитентами.

С точки зрения эмитентов система RTS Board - простой и эффективный инструмент первоначального повышения ликвидности ценных бумаг, задача которого обратить внимание инвесторов на перспективные ценные бумаги.

Таким образом, у эмитентов появляется возможность «представлять» свои ценные бумаги профессиональному инвестиционному сообществу, с целью их дальнейшего продвижения, а также вывода в биржевые торги РТС.

На данный момент в системе RTS Board котируется 1780 ценных бумаг 1344 эмитентов.

В 2007 году 61 ценная бумага 50 эмитентов были переведены в основные торги РТС на Классический и Биржевой рынки.

RTS START

30 января 2007 года начала работу площадка для компаний малой и средней капитализации RTS START . Проект призван способствовать допуску ценных бумаг эмитентов малой и средней капитализации к торгам в процессе размещения и/или обращения.

RTS START является сегментом основных торгов биржевого рынка ценных бумаг РТС, в котором к ценным бумагам и их эмитентам, помимо основных условий, предъявляется ещё ряд требований, направленных на защиту прав и законных интересов инвесторов. Ценные бумаги эмитента, включаемые в сегмент RTS START, одновременно допускаются к торгам в РТС.

Одним из ярких примеров удачного первичного размещения в RTS START является IPO ОАО «Армада», проведенное в июле 2007 года. 80 % размещения прошли через RTS START. Уже в ноябре акции компании были переведены из Котировального списка «И» в Котировальный список «Б», а капитализация с момента размещения к концу года выросла более чем на 134 %.

RTS START оказывает позитивное воздействие на формирование класса организаторов IPO, специализирующихся на проведении размещений компаний малой и средней капитализации, а также придает дополнительный импульс становлению класса инвесторов, ориентированных на инвестирование в ценные бумаги небольших быстрорастущих компаний.

Создание и развитие сегмента RTS START позволит российским компаниям небольшой капитализации привлекать необходимые инвестиции, используя механизмы программ внешнего финансирования и биржевой инфраструктуры рынка ценных бумаг.

RTS Global

RTS Global предоставляет доступ к иностранным ценным бумагам всем пользователям RTS Board, которыми являются профессиональные участники рынка.

На этапе запуска проекта в RTS Global были включены следующие категории иностранных ценных бумаг :

наиболее ликвидные на международных фондовых биржах депозитарные расписки на акции российских эмитентов, а также депозитарные расписки иностранных компаний, активы (бизнес) которых сосредоточены на территории Российской Федерации,
ценные бумаги эмитентов Казахстана,
ценные бумаги эмитентов Украины,
ценные бумаги эмитентов из других стран — членов СНГ и дальнего зарубежья (Туркменистан, Канада),
акции иностранных фондов, инвестирующих в компании стран — членов СНГ.

Источники информации

Внешние ссылки

www.rts.ru - сайт РТС

7. CBOE Group (включая CFE и C2) 8. Nasdaq OMX 9. Товарная биржа Индии (включая MCX-SX) 10. Российская торговая система 11. Шанхайская фьючерсная биржа 12. Товарная биржа Чжэнчжоу 13. Межконтинентальная биржа 14. Лондонская биржа металлов 15. Московская межбанковская валютная биржа

Российская торговая система - Russian Trading Systems Stock Exchange

Российская торговая система

Группа компаний РТС - вертикально интегрированный российский биржевой холдинг, предоставляющий полный комплекс услуг по организации торгов ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.

В состав Группы РТС входят: ОАО "РТС", ЗАО "Клиринговый центр РТС", НКО "Расчетная палата РТС" (ЗАО), ЗАО "Депозитарно-Клиринговая Компания", ОАО "Украинская биржа" (Украина, Киев), ООО "Украинский центральный контрагент" (Украина, Киев), АО "Товарная биржа "ЕТС" (Казахстан, Алматы), ТОО "КЦ ЕТС" (Казахстан, Алматы), ОАО "Санкт-Петербургская биржа". Центром Группы РТС является Открытое акционерное общество "Фондовая биржа РТС".

Фондовая биржа РТС является одной из ведущих и крупнейших биржевых (торговых) площадок в мире. Несмотря на глобальный финансовый кризис и его последствия в 2008-2010 годах, уникальная структура управления рисками, равно как качественный контроль совершения сделок и реализация политики модернизации технологий торгов, позволили Группе РТС не снижать темпов развития. Даже в непростых экономических условиях Биржа не только сохранила текущих клиентов, но и смогла увеличить свою долю на рынке.

Сегодня РТС занимает лидирующие позиции в сфере предоставления полного комплекса биржевых продуктов и услуг в России, странах СНГ и Восточной Европы. Совокупное количество участников торгов РТС и их клиентов, за счет которых заключаются сделки, составляет почти 200 тыс. по всему миру.

Так, РТС первая начала расчет и публикацию фондового индикатора России - Индекса РТС, первая ввела технологию Центрального контрагента по сделке, объединила клиринг на спот- и срочном рынках, а также создала площадку для торгов ценными бумагами без 100 % депонирования активов с расчетами Т+4.

Помимо этого, РТС - единственная биржа в России, где торги проходят с 10:00 до 23:50 мск. Уникальная система риск-менеджмента РТС продемонстрировала свою надежность во время кризиса 2008 года. РТС успешно передает свой опыт и технологии для развития финансовых рынков стран ближнего зарубежья. А также РТС - единственная российская биржа, которая создала дочернюю компанию в Европе.

Рынок фьючерсов и опционов FORTS по итогам 2010 года остается крупнейшей площадкой по торговле производными финансовыми инструментами. На его долю приходится более 95 % всех сделок со срочными контрактами в России. В рейтинге независимой ассоциации деривативных бирж Futures Industry Association, одной из крупнейших в мире, FORTS второй год подряд входит в Топ-10 ведущих мировых фьючерсных бирж.

В 2010 год размер чистой прибыли составил 1 005 млн рублей, что на 12% ниже по сравнению с 2009 годом. Снижение данного показателя связано с осуществлением в предыдущем году ряда крупных единовременных проектов, требующих существенных операционных расходов. Это организация единого головного офиса для всех компаний Группы РТС, усиление региональной и зарубежной экспансии биржи, реализация активной политики по развитию бизнеса.

1 сентября 1995 г. На основании котировок 13 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний начался расчет основного индикатора фондового рынка России - Индекса РТС.

Лето 1998 г. Технический центр РТС закончил работу над новым программным обеспечением - RTS Plaza, в результате чего терминалы РТС?2 были заменены на новую рабочую станцию, а 14 сентября 1998 года на базе RTS Plaza состоялось объединение РТС и РТС?2. Внедрение нового ПО позволило РТС повысить надежность своих операций и реализовать новые принципы организации торговли.

2 октября 1998 г. Зафиксировано минимальное значение Индекса РТС за всю его историю - 37,74 пункта.

2 августа 1999 г. Договоры с расчетами в рублях в РТС стали заключаться исключительно с использованием Центра электронных договоров РТС на условиях "поставки против платежа".

Ноябрь 1999 г. РТС реализовала совместный проект с фондовой биржей "Санкт-Петербург", в рамках которого участники партнерства получили возможность осуществлять торговлю акциями ОАО "Газпром" на петербургской бирже с использованием Рабочей станции РТС.

Декабрь 1999 г. РТС начала публиковать в режиме свободного доступа на своем www-сервере динамически обновляющуюся информацию о ходе торгов с 15-ти минутной задержкой.

1999 г. По итогам 1999 года российский рынок акций признан самым доходным в мире, а Индекс РТС, выросший за год на 197,4 %, по данным Morgan Stanley Dean Witter, занял первое место в мире по темпам роста за год.

15 февраля 2001 г. Введена в эксплуатацию информационная система RTS Board, предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам в РТС.

Октябрь 2002 г. Фондовая биржа РТС входит в состав Всемирной федерации бирж в качестве члена- корреспондента ассоциации.

Декабрь 2003 г. Совет директоров НП РТС принял решение о создании Открытого акционерного общества "Фондовая биржа РТС", которое начало работать в ноябре 2004 года.

Январь 2005 г. Индекс РТС начал рассчитываться в режиме реального времени.

17 мая 2005 г. Фондовая биржа РТС стала трижды номинантом национального конкурса "Элита фондового рынка": "Лучший проект по развитию фондового рынка" (награждена сама биржа РТС) и "Лучший проект по выводу нового инструмента на рынок" (лауреатами в номинации стали Срочный рынок FORTS и Проект развития рынка акций "второго эшелона").

3 августа 2005 г. На рынке РТС FORTS введены в обращение фьючерс и опционы на Индекс РТС. С 2007 года фьючерс на Индекс РТС становится самым ликвидным инструментом фондового рынка России.

15 ноября 2005 г. Торги "голубыми фишками" на Классическом рынке переведены в анонимный режим.

25 мая 2006 г. Фьючерс на Индекс РТС объявлен победителем конкурса "Элита фондового рынка" в номинации "Проект по выводу нового инструмента на фондовый рынок".

8 июня 2006 г. Впервые в России начинаются биржевые торги расчетными фьючерсными контрактами на золото и нефть марки Urals.

29 января 2007 г. Начала работу площадка для компаний малой и средней капитализации RTS START.

5 апреля 2007 г. Состоялась первая в истории России поставка физического товара по фьючерсным контрактам на дизельное топливо.

23 мая 2007 г. Товарные фьючерсы Фондовой биржи РТС признаны победителем 7?го конкурса "Элита фондового рынка" в номинации "Лучший проект по выводу нового инструмента на фондовый рынок".

17 сентября 2007 г. На Классическом рынке (в Режиме электронной торговли) и на Биржевом рынке (в Режиме торговли с полным обеспечением) внедрена технология торгов, предусматривающих совершение сделок с Центральным контрагентом.

26 мая 2008 г. Введена вечерняя торговая сессия на РТС, что позволило продлить время торгов до 23:50 мск.

16 сентября 2008 г. Информационная система RTS Board дополнена проектом RTS Global, предоставляющим российским инвесторам простой и эффективный доступ к иностранным ценным бумагам.

24 сентября 2008 г. Произведено объединение клирингов на всех рынках Группы РТС. С этого момента все расчеты осуществляются Клиринговым центром РТС.

10 декабря 2008 г. Региональный финансовый центр города Алматы (РФЦА) и ОАО "Фондовая биржа РТС" учредили Акционерное общество "Товарная биржа "Евразийская Торговая Система" (ЕТС, г. Алматы).

30 марта 2009 г. Стартовали торги на товарной бирже "Евразийская Торговая Система" (Казахстан, Алматы).

22 мая 2009 г. Фьючерс на нефть сорта Brent стал лауреатом конкурса "Элита фондового рынка - 2008" в номинации "Лучший проект по выводу нового инструмента на фондовый рынок".

10 июня 2009 г. Произведена замена программного обеспечения торговой системы FORTS, в результате чего ее производительность была увеличена на 30 %.

18 июня 2009 г. РТС вошла в Топ?10 ведущих бирж мира по торговле производными финансовыми инструментами (Futures Industry Association).

24 июля 2009 г. Делегация JPMorgan Chase Bank (США) вручила Расчетной палате РТС награду "За признание качества по расчетам в долларах США в 2008 году" (2008 Quality Recognition Award in US Dollar Clearing).

28 августа 2009 г. Основная торговая сессия в РТС на всех рынках (RTS Classica, RTS Standard, FORTS, T+0) продлена до 18:45 мск.

2 ноября 2009 г. Цены акций, торгующихся на рынке RTS Standard, включены в расчет Индекса РТС.

5 ноября 2009 г. Фьючерсы "евро - доллар США" и "евро - рубль" признаны "Лучшими инновационными продуктами - 2009" в Восточной Европе (журнал FOW).

2 декабря 2009 г. ОАО "РТС" и ОАО "Санкт-Петербургская биржа" приступили к реализации совместного проекта QUIN (QUalified INvestors), ориентированного на участников торгов, обладающих статусом "квалифицированный инвестор".

17 декабря 2009 г. НАУФОР, НФА, ММВБ и РТС подписали соглашение о взаимодействии по разработке общих принципов управления рисками при проведении торгов на фондовых биржах и на внебиржевом рынке, примерных условий договоров и стандартов совершения сделок РЕПО, а также в целях развития условий кредитования ценными бумагами.

Российская торговая система (РТС) представляет собой одну из двух крупнейших биржевых площадок, предназначенных для торговли российскими ценными бумагами. Она было организована в 1995 году в качестве альтернативы уже существовавшей на тот момент ММВБ. По истечении почти 20 лет РТС трансформировалась в масштабную структуру, которая не только предоставляет доступ к биржевым торгам частным инвесторам и профессиональным но и оказывает целый ряд дополнительных услуг, в том числе клиринговых, расчетных и депозитарных.

Понятие индекса РТС

состояния российского рынка ценных бумаг, который рассчитывается на основании сделок с ценными бумагами, заключенными на торговой площадке РТС. Его значение отражает суммарный показатель рыночной капитализации акций, которые торгуются на российском фондовом рынке. В свою очередь капитализация каждой отдельной компании представляет собой рыночную стоимость одной акции, умноженную на общее количество акций в обращении, и отражает реальную рыночную стоимость компании.

Индекс РТС, наряду с индексом ММВБ, является основным индикатором состояния отечественного фондового рынка. Однако после объединения торговых площадок ММВБ и РТС расчетом и того и другого показателя фактически занимается одна и та же объединенная ММВБ-РТС. Основное различие между двумя этими показателями заключается в том, что индекс ММВБ рассчитывается в рублях, а РТС - в долларах. Поэтому на его изменение оказывает влияние не только динамика цен на акции российских компаний, но и изменение курса рубля по отношению к доллару. В условиях постоянного роста курса доллара США индекс РТС показывает более положительную динамику по сравнению с индексом ММВБ. То есть его значение растет быстрее, а снижается медленнее по сравнению со своим «конкурентом».

Виды индексов РТС

Биржевые индексы РТС включают в себя целое семейство различных расчетных показателей. К ним относятся: индекс RTS Standart, индекс РТС-2, индекс волатильности (RTSVX), индекс РТС Сибирь (RTSSIB) и целый ряд отраслевых индексов.

Основной индекс РТС (RTSI) рассчитывается на основе информации о торгах акциями 50 самых крупных российских компаний. К их числу относятся Газпром, Лукойл, Сбербанк, Сургутнефтегаз и целый ряд акций других компаний. Для включения акций компании в состав индекса РТС они должны соответствовать двум критериям. Во-первых, акции должны быть допущены к торгам на бирже РТС. Во-вторых, капитализация компании должна составлять не менее 0,5 % от суммарной капитализации всех акций, входящих в индекс. Перечень компаний пересматривается ежеквартально.

Алгоритм расчета

Индекс RTSI рассчитывается, начиная с 1 сентября 1995 года. Именно тогда стартовали торги ценными бумагами на торговой площадке РТС. Его значение отражается в относительных единицах. На дату первого дня торгов индекс RTSI был условно принят равным 100 пунктам.

Для того чтобы понять, что такое индекс РТС, приведем условный пример расчета его значения. Предположим, что по состоянию на 1 сентября 1995 года суммарная капитализация компаний, акции которых были включены в состав индекса RTSI, составляла 500 000 долларов. На условную дату очередного расчета она выросла, скажем, до 850 000 долларов. Условное значение индекса в этом случае составит:

850 000/500 000*100 пунктов*1,0752559 = 183 пункта (1,0752559 - это поправочный коэффициент, используемый в расчетах).

Другими словами, капитализация фондового рынка увеличилась в 1,83 раза.

Порядок расчета

Расчет индекса РТС проводится на основании данных о ценах купли-продажи акций, входящих в состав индекса. Делается это каждые 15 секунд, то есть в режиме реального времени. Но для участников торгов и аналитиков фондового рынка наиболее важную информацию несут данные о значении индексов по состоянию на момент открытия и закрытия торгов, а также максимальное и минимальное значение по итогам торговой сессии. Именно эти данные используются ими для анализа динамики и тенденции изменения цен на акции российских эмитентов.

Теперь стало понятно, что такое индекс РТС и каков алгоритм его расчета. Самое время оценить изменение его значения за время проведения торгов на фондовой бирже РТС. Значения индексов постоянно меняются. На этот сложный процесс оказывает свое влияние целый комплекс различных факторов, к которым относятся и состояние мировой экономики в целом, и макроэкономическая ситуация в стране, и состояние конкретной отрасли, и, конечно, положение дел в каждой отдельной компании. Россия на сегодняшний день в мировой классификации относится к развивающимся рынкам. Поэтому значения отечественных фондовых индексов очень чутко реагируют на колебания индексов развитых рынков, в том числе NASDAQ и DowJones.

История изменения индекса РТС

1260 пунктов - именно такое значение на сегодняшний день имеет индекс РТС. Динамика свидетельствует о том, что за прошедшие 19 лет капитализация российского ранка акций выросла более чем в 12 раз. На первый взгляд все выглядит очень даже оптимистично. Но так ли это на самом деле?

Индекс достиг своего максимального значения в мае 2008 года. На тот момент оно составляло 2498,10 пунктов. Однако кризис 2008 года привел к серьезному снижению капитализации российских компаний. В результате этого падения значение индекса опускалось до уровня в 80 пунктов. Несмотря на восстановление российской экономики, отечественный фондовый рынок до сих пор не может полностью оправиться от понесенных им серьезных потерь. В результате сегодня компании-лидеры российской экономики стоят почти в два раза дешевле, чем в середине 2008 года. И это с учетом роста курса доллара по отношению к рублю более чем на 10 руб. (с уровня в 23-25 руб. до сегодняшних 35 руб. за один доллар).

Что такое индекс РТС? Это своего рода состояния российского фондового рынка, а, следовательно, и всей экономики в целом. Именно на основании его динамики можно сделать вывод о том, насколько успешно развиваются самые крупные отечественные компании. Анализ изменения индекса позволяет сделать вывод о текущем состоянии рынка ценных бумаг и является одним из основных критериев для принятия решений о покупке или продаже акций российских эмитентов.

Инвестируем в индекс РТС: динамика котировок

Индекс РТС – что это такое и как заработать

РТС (Российская торговая система) была основана осенью 1995-ого года, как альтернатива площадке . В 2011 году биржи ММВБ и РТС объединились в единую биржевую площадку, которая стала называться Московская биржа. В этой статье я расскажу о том, что это такое индекс РТС, как анализировать динамику котировок и стоит ли вообще инвестировать в данный инструмент.

Рассматривая историю и становление индекса на российском биржевом рынке, мы коснемся следующих вопросов:

Определение индекса РТС

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Индекс РТС (код RTSI) — это своеобразный индикатор ситуации на рынке акций. Его значение определяется с учетом всех совершенных операций на биржевой площадке и отображает общий уровень рыночной стоимости, которая называется капитализацией. Следует заметить, что подобный показатель для конкретной компании определяется умножением цены ее одной акции на то количество, которое находящееся в обращении.

Эмитенты и состав индекса RTS

Биржевой индекс Российской торговой системы состоит из целого ряда показателей, в число которых входят: «РТС-2», «RTS Standart», «РТС Сибирь», а также несколько отраслевых индексов. Расчеты производятся на основе данных, касающихся котировок акций 50 крупнейших компаний России. Речь в данном случае идет о Газпроме, Сбербанке, Сургутнефтегазе, Лукойле и других «гигантах».

Для того чтобы акции той или иной компании были включены в данный перечень и, соответственно, в состав РТС, должны быть выполнены два условия. Во-первых, ценные бумаги должны быть допущены к торгам на этой биржевой площадке (Московская биржа). Во-вторых, рыночная стоимость компании должна составлять, как минимум, 0,5 процента от общей капитализации всех акций, которые уже входят в индекс РТС.

Изменение значений РТС

Биржевой индекс RTS появился впервые в сентябре 1995-го года, котировки индекса были на уровне 100 пунктов. Уже спустя два года данный показатель составлял 570 пунктов. Дальнейшая динамика RTS показала, что на протяжении 19 лет капитализация фондового рынка Российской Федерации увеличилась более чем в 12 раз. С одной стороны подобные результаты выглядят более, чем положительными и оптимистичными. Своего пикового значения индекс РТС достиг весной 2008-го года. Но финансовый кризис стал причиной существенного понижения рыночной стоимости большинства крупнейших компаний, вследствие чего значение RTS снизилось до отметки ниже 600 пунктов.

Необходимо заметить, что, невзирая на существенную нормализацию экономической ситуации в стране, российский фондовый рынок полностью не восстановился. Именно по этой причине актуальная капитализация крупнейших компаний страны практически вдвое меньше той, которая была зафиксирована в 2008-го года. Также на падение индекса повлияло существенное увеличение курса американского доллара по отношению к рублю.

Индекса РТС можно назвать своеобразным индикатором рынка акций России, а также общей экономической ситуации. Исследования изменений индекса RTS позволяют получить представление о текущем состоянии фондового рынка и принять решение о продаже или же приобретении акций.

Торговля фьючерсом РТС

На данный момент фьючерс на RTS представляет собой наиболее популярный и самый ликвидный дериватив (контракт) Московской биржи. Его с полной уверенностью можно назвать самым востребованным финансовым инструментом среди подавляющего большинства трейдеров и инвесторов, специализирующихся на спекуляциях на российском фондовом рынке.

С учетом популярности данного актива брокеры в большинстве случаев предоставляют самые выгодные условия торговли фьючерсами. Речь в данном случае идет об , минимальных размерах комиссии, а также о наименьшем гарантированном обеспечении. Список брокеров, предоставляющих доступ на Московскую биржу и к торговле фьючерсами на RTS, можно найти на официальном сайте биржи moex.com .

Фьючерс представляет собой спор между участниками рынка, темой которого является движение стоимости акций 50 крупнейших российских компаний. На данный момент это самый используемый трейдерами фьючерс, отличающийся рекордной ликвидностью. Его неоспоримым преимуществом является увеличенное кредитное плечо до 1:10.

Для того чтобы начать торговать фьючерсом на индекс RTSI изначально потребуется открыть счет на бирже (см. ). Участники рынка анализируют котировки индекса перед принятием решений, и открытием или закрытием позиций. Прибыль и убытки зависят от того, выигрывает ли в споре участник рынка. Размер фьючерса – это значение индекса умноженное на 100. Рублевую стоимость определяют, исходя из того, что один пункт соответствует 0,02 доллара США, то есть:

Цена (руб.) = значение RTS в пунктах Х 0,02 Х курс доллара

Стоит акцентировать внимание на том, что торговля данным финансовым инструментом является более чем рискованной, особенно для начинающих трейдеров. Все сделки заключаются на, так называемом, срочном рынке. Другими словами, залогом успешной торговли будет наличие достаточного практического опыта, приобретенного на долгосрочном фондовом рынке.

Расчет индекса RTSI

Как я уже говорил, начальное значение индекса было условно приравнено к 100 пунктам. Допустим, что на указанную дату общая рыночная стоимость всех эмитентов была равна 500 тысячам американских долларов, а на день производимых расчетов данный показатель увеличился до 850 тысяч. В итоге значение индекса RTS будет составлять: 850 000 / 500 000 х 1,0752559 х 100 = 183 пункта. В данной формуле 1,0752559 – значение, на которое делается поправка.

Определение значения индекса осуществляется на основе данных о стоимости акций, входящих в его состав. Данная операция повторяется через 15 секунд, что предоставляет информацию в режиме онлайн. При этом наиболее информативными для всех участников рынка являются значения RTS на момент совершения торговых операций.

Ниже привожу основные показатели крупнейших компаний Московской биржи, по которым рассчитывается индекс (moex.com/s772).

Каждые три месяца происходит перерасчет коэффициентов, а также принимается решение относительно списка эмитентов. Для минимизации риска ошибочных расчетов применяется процедура контроля, которая предусматривает пересмотр полученных результатов. Это происходит, если был зафиксирован технический сбой, а также в других нестандартных ситуациях, которые могут оказать значительное влияние на расчеты. В первом случае специалисты биржи осуществляют повторное определение значения индекса в максимально короткие сроки. В тех ситуациях, когда производится перерасчет, вся информация публикуется на официальном сайте Московской биржи.

В индексе РТС представлены крупнейшие компании в основных отраслях отечественной: банки и финансы, нефть и газ, электроэнергетика, химия, телекоммуникации, потребительские товары и торговля, воздушный транспорт и информационные технологии. Благодаря такому составу эмитентов, индекс полностью отражает ситуацию в российской экономике и заслуженно пользуется вниманием инвесторов, не только как самостоятельный инвестиционный инструмент, но и как индикатор рынка.

В заключение предлагаю посмотреть вчерашнюю телепрограмму РБК о перспективах индекса RTSI в 2016 году.

Всем профита!

История группы РТС

«Фондовая биржа РТС» имеет организационную форму ОАО , и её акции свободно обращаются на рынке.

РТС в 1995 году начала торги ценными бумагами на классическом рынке РТС. Основные принципы торговли на классическом рынке - возможность заключать сделки, выбирая валюту, способ и время расчётов. Торги идут на базе неанонимных котировок без предварительного депонирования ценных бумаг и денежных средств, что позволяет организовать торги по максимально широкому спектру ценных бумаг.

На основании цен, формирующихся на классическом рынке акций , с 1995 года рассчитывается Индекс РТС, ставший (наряду с Индексом ММВБ) одним из основных индикаторов фондового рынка России. Индекс РТС рассчитывается на основании котировок 50 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний.

Также в 2001 году начал работу срочный рынок РТС FORTS для торговли производными финансовыми инструментами . Использование фьючерсов и опционов предоставляет инвесторам возможность реализовывать различные стратегии: осуществлять спекулятивные операции , хеджировать риски, проводить арбитраж , эффективно управлять портфелем акций с помощью фьючерса на Индекс РТС .